股市今日：道瓊斯、標普7月26日實時更新 - 彭博

華爾街對股市風險區域的輪換在週五得到進一步提振，關鍵經濟數據加強了市場猜測，認為美聯儲將在下週為9月份的降息鋪平道路。

標普500指數的每個主要羣體都在押注美聯儲降息週期的開始將繼續推動對美國企業前景的看好。這些押注繼續推動交易員進入牛市中滯後的領域，希望這一漲勢會擴大。一次又一次，小型公司在很大程度上擊敗了科技巨頭的隊伍 — 將它們7月的漲幅延續到約10%。

房地產指數因降息預期創下新的盤中紀錄

華爾街對風險區域的輪換在美聯儲降息押注上加速。攝影師：Michael Nagle/Bloomberg對經濟敏感股的輪換突然在本月開始，這是在美聯儲友好數據之後出現的。小盤股通常對較高的利率更敏感，因為它們負債較高，盈利較弱。當借貸成本下降且經濟前景改善時，它們表現更好。

“我們看到了小盤股的這種強勁表現 — 幾十年來罕見的輪換，”Principal Asset Management的George Maris説。“隨着盈利可能會擴大並恢復，你會看到對這些小盤股名稱更多的熱情。這種輪換將具有持久的力量。”

週五的經濟數據只是加強了這些賭注。美聯儲首選的核心個人消費支出價格指數在6月份以温和的速度上漲，消費者支出保持健康。另外，7月份美國消費者信心下降至八個月低點。

“美聯儲仍然可以在7月會議上擺好桌子，並在9月份進行首次降息，”Key Wealth的Tim McDonough説。

標普500上漲了1%。小盤股羅素2000上漲了1.1%。彭博的“七巨頭”指數增加了0.7%。房地產開發商創下歷史新高。3M公司，這家標誌性的便利貼製造商，以及製藥公司百時美施貴寶公司因樂觀的前景而上漲。十年期國債收益率下降了三個基點，至4.21%。

從大型科技股的輪換在經歷了一場大規模的漲勢後，標普500今年幾乎創下了40個歷史新高。幾個月來，投資者幾乎看不到除了股市贏家之外的其他選擇，但如果美聯儲很快降息，他們將突然面臨選擇。

“大型成長股向中小市值價值股的有意義輪換已經開始，我們認為這種趨勢將繼續，”派普桑德的克雷格·約翰遜説道。“我們的廣度指標證實了這種重大轉變，以及投資者正在減少對‘滯後’七大和其他大型領導股的集中風險。”

標普500指數的等權重版本——其中像英偉達公司和家得寶公司等股票的權重相同——連續第三週擊敗了美國股市基準。這對於這個在過去幾個月一直落後於美國股市基準的指標來説是一個顯著的轉變。這也是因為對最終貨幣寬鬆的樂觀情緒正在將投資者從科技巨頭的 perceived safety 中轉移出來。

根據彭博新聞調查的經濟學家們的説法，美聯儲可能會在下週發出信號，表明計劃在9月份降息，他們表示這一舉措將在2025年每個季度進行一次降息。將近四分之三的受訪者表示，美國央行將利用這次會議為下次9月份的會議鋪平降息道路。

“看起來潮水終於轉向了，”TradeStation的大衞·羅素在評論最新的通脹數據時説。“投資者現在可以專注於下週的重要收益，而不太擔心價格和利率。”

Fed Seen Signaling September Rate Cut at Next Week’s Meeting

大多數經濟學家認為美聯儲將利用聲明和新聞發佈會來表明變化

來源：彭博社對經濟學家的調查，7月22日至24日

注：美聯儲觀察者被問及美聯儲可能如何發出信號表明9月份的降息

*8月底的傑克遜霍爾研討會

事實上，交易員將密切關注大科技公司的一系列收益。

在進入這個收益季之前，這個集團的賭注已經很高。在本週兩家巨頭公司公佈令人失望的業績後，這個賭注變得更高了。蘋果公司，微軟公司，亞馬遜公司和Meta平台公司都將在下週公佈收益。

“‘收益問題’可能仍然是我們進入8月份時更重要的問題，”Miller Tabak + Co.的Matt Maley説。“如果這個收益季繼續對科技股造成壓力，很有可能會導致投資者開始‘輪換’進入現金 — 而不是小市值股票。”

如果美國經濟繼續降温，美國最大科技股的漲勢面臨風險進一步消退，根據美國銀行的Michael Hartnett。

這位策略師 — 對2024年下半年的債券持樂觀態度 — 表示，經濟放緩的跡象將推動投資者將資金轉向今年落後於昂貴科技巨頭的股票。

在週五的一份備忘錄中，哈特內特表示最近的數據表明全球經濟“不佳”，“我們離大型科技股失去主導地位只差一個糟糕的工資單。”

### 公司要聞：

• 麥當勞公司的新5美元套餐導致美國訪問量略有增加，並吸引了一些低收入餐館顧客——這是這家漢堡連鎖店戰略變得更實惠開始見效的第一個跡象。
• 阿波羅全球管理公司已同意收購國際遊戲科技股份有限公司的遊戲部門和賭博機公司Everi Holdings Inc.，交易總額為63億美元，全現金交易，這將導致這兩家公司合併。
• 蘋果公司在6月份的中國智能手機市場上失去了地盤，當地公司如華為技術有限公司則取得了領先地位。
• Dexcom公司在糖尿病患者血糖監測設備製造商意外削減2024年銷售預期後暴跌，這讓華爾街大跌眼鏡。

市場上的一些主要變動：

股票

• 截至紐約時間上午11:54，標普500指數上漲了1.1%
• 納斯達克100指數上漲了1%
• 道瓊斯工業平均指數上漲了1.7%
• 歐洲斯托克600指數上漲了0.8%
• MSCI世界指數上漲了1%
• 彭博壯麗7總回報指數上漲了0.7%
• 羅素2000指數上漲了1.1%

貨幣

• 彭博美元現貨指數基本持平
• 歐元升值0.1%，至$1.0859
• 英鎊基本持平，為$1.2862
• 日元升值0.1%，兑美元為153.78

加密貨幣

• 比特幣上漲3.4%，至$67,516.88
• 以太幣上漲3.1%，至$3,252.42

債券

• 10年期美國國債收益率下降三個基點，至4.21%
• 德國10年期收益率下降一個基點，至2.41%
• 英國10年期收益率下降三個基點，至4.10%

大宗商品

• 西德克薩斯中質原油下跌1.9%，至每桶$76.83
• 現貨黃金上漲0.9%，至每盎司$2,385.17

本故事由彭博自動化系統協助製作。

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