美國IPO市場將在Lineage (LINE)之後放緩，未來將迎來一個安靜的夏季 - 彭博社

美國的首次公開募股一直在穩步恢復，今年迄今已籌集了284億美元。

攝影師：Jeenah Moon/BloombergLineage Inc.公司44億美元的首次股票發行的定價幫助上週成為美國首次公開募股活動最繁忙的兩年半。根據銀行家的預測，這種興奮將是短暫的，他們預測今年夏天的其餘時間將更為平靜。

根據彭博社編制的數據，上週美國的首次公開募股活動總額為61億美元。温控倉儲巨頭Lineage的擴大規模發行以及由KKR & Co.支持的軟件公司OneStream Inc.定價高於其市場範圍，籌集了4.9億美元。

這是自2021年12月6日那周籌集81億美元以來的最繁忙的首次公開募股活動周，甚至超過了包括Arm Holdings Plc在內的公司在9月份籌集總額59億美元的那周，彭博社編制的數據顯示。

自2022年12月以來美國最大規模的Lineage首次公開募股

7月22日那周籌集了61億美元，是兩年多來最高的一週

來源：彭博社

但是沒有什麼能夠推動這種勢頭，直到勞動節之後才會有大規模的首次公開募股。

“IPO活動可能會在8月份變得更加平淡，”巴克萊銀行美洲股本市場主管羅布·斯托説。“但如果市場保持穩定，勞動節之後的五六週應該是一個相當活躍的時間窗口。”

銀行家們必須在9月和10月之間安排IPO，以避免在接下來的一年中可能出現的與美國總統大選有關的潛在波動。他們表示，年底的最後兩個月將是機會主義性質的，對於那些希望在年底之前籌集資金的發行人來説，前提是市場允許。

“我的直覺是，市場會變得安靜，”傑富瑞金融集團科技、媒體和電信股本市場主管貝基·斯坦索爾説。“許多公司原本計劃在2025年初上市，但似乎被推遲了六個月。”

如果IPO如預期般放緩，公司的跟投發行和投資者的二級市場銷售可能會成為焦點，因為公司發佈財報。已經有私募股權公司Thoma Bravo於週一定價出售了價值$27億的納斯達克股票，這是今年已上市公司股票第四大銷售。

穩定的道路

美國的IPO一直在穩步恢復，今年迄今已籌集了284億美元。儘管活動水平仍低於疫情前的平均水平，但這幾乎是去年同期的兩倍。

上週的四個規模可觀的IPO對市場參與者特別鼓舞人心。其中三家——Lineage、OneStream和拉美航空集團——在首日交易中上漲，即使在科技股拋售的背景下，納斯達克100指數蒸發了1萬億美元的市值。儘管Lineage的發行規模比最初計劃的大20%，但其股價仍比IPO價格高出7%。

看到上週大型科技股的資金流向較小股票，引起對IPO感興趣的情況仍然令人鼓舞，巴克萊的斯托説。

上週上市的四家公司中，OneStream表現最佳。它在首次公開上市時上漲了34%，將估值提高到略高於60億美元，高於其在2021年融資輪中獲得的最後一個估值標記。該股繼續上漲，在週一交易中超過發行價近40%。

“與近期同行相比，OneStream的定價相對保守，這是一次IPO下調，但顯然這是成功的，”文藝復興資本的高級策略師馬修·肯尼迪説。“這種表現將吸引投資者和發行人回到IPO市場。”

在重要的央行決策、關鍵經濟數據和價值近10萬億美元的四家大型公司的收益公佈之前，股市上漲。

標普500指數中有近300只股票上漲。在推動納斯達克100指數接近修正區域的資金流向之後，大型科技股上漲，而小市值股票受到打擊。在大型公司報告季度的開局表現平平之後，微軟公司、Meta平台公司、蘋果公司和亞馬遜公司的業績將至關重要。美聯儲官員可能在幾個月內降息，傑羅姆·鮑威爾可能會在週三發出信號。