JPY/USD：由於波動性嚇退了套利交易，日元空頭崩潰 - 彭博社
Anya Andrianova, Carter Johnson, Mia Glass
投機交易者在日元劇烈波動和市場拋售的背景下，迅速減少了對日元走弱的押注，根據最新的商品期貨交易委員會數據。
對沖基金在截至8月6日的一週內，將對日元的押注減少了49,336份合約，降至20,243份，週五發佈的CFTC數據顯示。這是自2006年以來交易者情緒的第五大提升。
這一回撤發生在日元因市場預期日本銀行將繼續加息而出現的史詩級反彈之後。這引發了全球對所謂的套利交易的重新思考，這種交易涉及從利率較低的國家（如日本）借入貨幣，以購買利率較高國家的資產。
“日元的近期走勢導致套利交易的顯著解除，”紐約三菱UFJ信託銀行的外匯交易員橫田裕也表示。
閲讀更多：摩根士丹利的策略師估計，最近幾周約有60%的日元融資套利交易已被解除——同時承認這一數字存在較大的誤差範圍。與此同時，摩根大通表示，全球約四分之三的套利交易已被移除。
雖然日本銀行因其最新的加息引發市場波動而受到一些 批評，但一些分析師指出，如果考慮到套利交易的解除，等待會更 糟糕。
“日本銀行對套利交易的情況以及涉及的資金量和市場反應應該有非常清晰的瞭解，”Pepperstone Group Ltd.的研究主管Chris Weston表示。“在這次會議上採取行動並削弱套利交易是合理的。”
對沖基金自7月底以來一直在 解除對日元走弱的押注，當時看跌情緒達到了近七年來的最高水平。他們現在已將這些看跌頭寸從前一週的約57億美元縮減至總計18億美元。
日元在最近幾周大幅升值，自7月初觸及38年來的低點以來，兑美元上漲了10%。
雖然日本銀行在7月底的政策會議上採取了鷹派立場，推動了這一反彈，但在日本銀行副行長內田信一表示如果金融市場過於不穩定，政策制定者將暫停加息後，日元轉向下跌。儘管內田強調銀行仍打算在波動性平息後考慮加息，但語氣的變化讓交易員感到困惑。
“日元套利交易的突然撤退是衝動的，”傑富瑞金融集團全球外匯負責人布拉德·貝赫特爾説。“市場被這種突然的變動所震驚，因此需要一些時間來修復。”
在這一瘋狂一週的最後階段，股票的反彈推動市場實現了2024年最大的連續上漲。
這種平靜的表象與最近動盪的全球金融市場形成了鮮明對比。在經歷了許多起伏之後——包括週一的恐慌性拋售——標準普爾500幾乎抹去了本週的損失。幾乎每個主要板塊在交易量平淡的交易中都獲得了上漲。