基爾·巴斯表示，因抵制石油而引發的ESG投資反彈 - 彭博社
Natasha White
凱爾·巴斯攝影師：大衞·保羅·莫里斯/彭博社根據凱爾·巴斯的説法，華爾街上最具爭議的投資策略之一，如果其支持者從一開始就表現出更多的剋制，可能現在會少一些困擾。
這位對沖基金老將和 海曼資本管理公司的創始人表示，近年來對環境、社會和治理投資的反彈，主要是由於氣候活動家要求立即放棄化石燃料的要求。作為一個提議，這從來都不可行，甚至不負責任，他説。
“有很多傻瓜在説，如果有人在做碳氫化合物，我們就會將他們排除在商業往來或資本獲取之外，”巴斯在一次採訪中説。“所以德克薩斯州反擊説，如果你要排除那些生產碳氫化合物的人，我們也不和你做生意。”
彭博社綠色是時候增加信用風險敞口，500億美元的Impax首席執行官表示中國太陽能股票因可能的生產限制而繼續上漲維諾德·科斯拉談埃隆·馬斯克對特朗普、經濟和氣候的誤解世界第二大使用材料需要改造這是一個論點，觸及了華爾街與氣候運動之間日益根深蒂固的對峙。最近的一個例子是，位於 花旗集團曼哈頓總部外的數月運動，期間發生了 緊張的衝突，銀行家與抗議者之間的對峙。
抗議組織者通過使用 口號 如“熱愛華爾街的人恨熱”以及“吃掉富人”來激發熱情。到目前為止，雙方的對話有限，且沒有任何一方做出顯著讓步。
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巴斯在美國政治辯論的各個方面發聲，涉及 對中國的關税 到 墮胎權利，他是越來越多的金融專業人士中最新的一個，他們將這種氣候行動主義視為天真。其他提出類似觀點的人包括 KKR & Co. 的聯合創始人亨利·克拉維斯，以及摩根大通和高盛集團的首席執行官傑米·戴蒙和大衞·所羅門。
“能源轉型需要40到50年，”巴斯説。有些人“認為我們可以簡單地關閉碳氫化合物，開啓替代能源。但他們對電網的運作一無所知，對商業運作也一無所知。”
他説，現在的重點應該放在能源效率和電氣化上，從長遠來看，全面轉向核能。直到那時，更現實的接受化石燃料和可再生能源“將在未來幾十年共存，”巴斯説。
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許多最初簽署淨零聯盟的華爾街公司，後來發現自己在針對被視為對化石燃料敵對的公司的共和黨州遭到禁令。這些公司現在在支持石油和天然氣客户方面變得更加 vocal。
“規避碳氫化合物就像把政治帶入投資，”巴斯説。“如果你願意為此放棄回報，那就這樣吧。但我認為這很天真，並且是對受託責任的違反。”
巴斯所在的德克薩斯州，在2021年通過了兩項法律，限制與被州官員視為對化石燃料和槍支行業採取懲罰性立場的公司的政府合同。這項立法目前正在法院挑戰，促使州官員對包括花旗集團、巴克萊銀行和黑石集團在內的金融公司施加限制。
日出項目Sunrise Project，一個專注於金融部門對全球變暖貢獻的非營利組織，表示這樣的立法代表了一種“惡意”的嘗試，旨在“懲罰金融服務提供商管理投資風險。”該組織指出，像德克薩斯州這樣的法律最終會 讓納税人付出代價。
與此同時，氣候科學家警告説，地球正在 達到危險的臨界點，因為不斷上升的排放引發了越來越致命的洪水、野火和乾旱。他們表示，繼續資助直接增加這些排放的化石燃料正在導致氣候災難，必須緊急遏制。
國際能源署 表示到2050年，未減排的化石燃料應僅佔總能源供應的5%，以實現將全球變暖限制在工業化前水平以上不超過1.5攝氏度的目標。
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可再生能源將覆蓋超過60%的能源結構以實現淨零排放
2050年不同氣候情景下的主要能源組合
來源：彭博新能源財經，國際能源署，綠色金融系統網絡（NGFS），殼牌，BP，Equinor。
注：‘IEA NZE’指的是國際能源署的2050年淨零排放情景。太陽能和風能在Equinor情景中進行了估算。‘其他可再生能源’包括水電、地熱、生物質、太陽能熱能、海洋、潮汐、燃料電池、多燃料電廠和其他未涵蓋的發電來源。
與此同時，在擁有全球最大ESG投資規則的歐洲，監管機構正在調整他們的立場。目前正在對現有法規進行廣泛審查，旨在允許對化石燃料採取不那麼絕對的立場。實質上，能夠證明他們正在幫助一家碳足跡較大的公司轉型向更綠色未來的投資者，可能會將其稱為ESG策略。
全球ESG基金流動
在前3個月出現資金流出後，ESG基金在第二季度新增資金
來源：晨星直投
注：數據不包括貨幣市場基金。對於日本和韓國，包括基金中的基金和母基金
ESG投資者已經開始調整他們的策略，以反映對法規將對化石燃料行業更加寬容的預期。高盛分析師最近的一項研究發現，ESG基金現在對石油和天然氣行業的敞口比一年前更大。
歐洲ESG監管背景的變化“可能會推動資金流向傳統上被排除的公司，”這是高盛分析師團隊，包括Evan Tylenda和Grace Chen的觀點。
與此同時，Bass本人正在通過專門針對保護自然環境的投資項目來適應更綠色的未來。自2021年以來，他通過他的私募股權公司，Conservation Equity Management，購買土地，旨在保護森林免受過度開發，並將環境脆弱的棲息地貨幣化。
Bass因在2008年金融危機期間成功押注美國次貸房貸而成名，他表示，從自然保護中賺錢的機會非常明顯。事實上，他表示，他看到足夠的外部投資者需求，使他能夠擴展他的策略。
“我們專注於減輕或抵消對環境的物理影響，”Bass説。“而我們將因此賺取可觀的利潤。”
Bass的部分投資涉及生成所謂的減緩銀行信用，這些是可交易單位，公司根據法律要求購買以補償其環境影響。
無論是可再生能源開發商還是石油生產商，企業仍然需要抵消他們對自然造成的損害，巴斯説。
最終，德克薩斯州對化石燃料生產商的支持“只會讓”像他這樣的與銷售抵消相關的投資策略“變得更好”，巴斯説。