特朗普獲勝和聯邦儲備利率下調後如何投資 - 彭博社

Charlie Wells

傑羅姆·鮑威爾

攝影師：丁申/彭博社本週有兩項重大投票，影響到你的財務。唐納德·特朗普贏得了總統選舉。週四，聯邦公開市場委員會宣佈它 降低基準利率 四分之一個百分點。

這兩項投票都引起了很多噪音。金融顧問表示，你可以忽略大部分噪音。但並非全部。在重新評估你的投資和目標時，有一些重要的——在某些情況下是反直覺的——因素需要注意，因為環境肯定會發生變化。

首先讓我們來談談特朗普的勝利。市場強烈反應。標準普爾500指數 達到了歷史最高點。美元對主要貨幣的漲幅是 自2020年以來最大。比特幣飆升。

所有這些都是由於人們認為特朗普提出的經濟政策——即減税和減少監管——將對商業有利，關税可能會促進國內製造業。但如果你打算進行交易或稍微調整投資組合以適應政治變化，請記得查看數據，而不僅僅是憑直覺。

這就是晨星研究副總裁約翰·雷肯塔勒一些引人注目的研究的要點。他展示了，例如，雖然人們認為共和黨政府對石油股票有利，而民主黨政府對清潔能源公司有利， 但實際上發生的情況正好相反，如果你回顧特朗普的第一任期和拜登的任期。在特朗普任內，石油和天然氣股票下跌，但在拜登任內上漲。清潔能源股票在特朗普任內或許出乎意料地繁榮，但在拜登任內卻遭受了損失。

在重新評估您的支出計劃時，也要記得超越競選談話要點。在競選期間，兩位候選人都談到了降低價格。但不要屏息等待——或推遲您需要的購買——期待它們大幅下降。

“特朗普的政策可能會引發通貨膨脹，”AJ Bell的投資分析師丹·科茨沃斯指出。他指出，對進口商品徵收高額關税可能會增加成本，嚴厲的移民政策也可能推高公司的勞動力成本。

通貨膨脹將我們帶到了聯邦儲備局，該機構已經在與通貨膨脹進行多年的鬥爭。週四，它宣佈計劃將聯邦基金利率降低到4.5%到4.75%的範圍內。這一調整是在九月份進行的更大幅度的半點降息之後。那次“巨型”降息激發了人們的希望，認為通貨膨脹終於減退，房地產市場可能會走出深度凍結。但這兩者都沒有如預期般發展。那麼，今天的降息對您意味着什麼呢？

立即的房地產市場緩解不太可能。抵押貸款利率與國債收益率掛鈎，最近幾周由於交易者為特朗普勝利做準備，國債收益率上升。因此，住房借貸成本即使在九月份降息後仍持續攀升。

“我不想成為首次購房者，”Sona Wealth的財務規劃師馬克·斯特拉瑟斯今天寫信告訴我。由於抵押貸款利率與10年期國債緊密相關，斯特拉瑟斯認為，隨着債券市場對未來的債務、赤字和增長有了更清晰的認識，抵押貸款利率將繼續上升。“購房者可能不得不開始接受更高的抵押貸款利率，即使其他利率下降。它們可能不會再上漲太多，但也可能不會下降太多。”

對於那些希望為購房或其他消費儲蓄的人來説，這也令人沮喪：這一削減可能會侵蝕你從高收益儲蓄賬户中獲得的利息。

在固定收益方面，紐約人壽投資公司的經濟學家兼首席市場策略師勞倫·古德温（Lauren Goodwin）看到了一組潛在的有利情況。

“政策利率正在下降，但仍然強勁的增長可能意味着美聯儲的行動會比投資者曾經認為的要慢，”她説。“較低的利率提升了借款人的健康，但仍然適中的利率則帶來了吸引人的投資收益。”

為了將這一切聯繫在一起，我問了威爾明頓信託公司的首席財富策略師阿爾維娜·洛（Alvina Lo），她認為特朗普的勝利還是美聯儲的削減對普通人的財務生活影響更大？她説，這取決於時機和範圍。

“一位新的（迴歸的）總統可能會產生更大的政策影響，這需要時間才能傳導到普通人的財務生活中，”她説。“相比之下，利率削減可能在降低借貸成本和利息支付方面產生更直接的影響。”

我認為這是一個強有力的理由，不要過度反應，而是根據真正的政策變化而非口號做出調整。— 查理·威爾斯

附言：請將有關您自己財務困境的問題發送至 [email protected]。我們可能會為您獲得專家答案，並在即將發佈的通訊中展示您的問題和答案。

市場動態

比特幣飆升至創紀錄高位。其激增是全球市場交易浪潮的一部分，因特朗普在與民主黨對手卡馬拉·哈里斯的競爭中勝出。比特幣的前高點是在三月，當時投資者因流入美國比特幣交易所交易基金而受到鼓舞。許多人將比特幣視為所謂的“特朗普交易”，因為前總統在其競選期間接受了數字資產，經過行業的重大推動。

比特幣因特朗普勝利而飆升

來源：彭博社

美國政府債務收益率飆升至數月來的最高水平。10年期國債收益率，這一無風險基準支撐着超過50萬億美元的全球美元計價固定收益證券，週三一度飆升近四分之一點，達到4.48%，為七月以來的最高水平。更高的收益率出現是因為特朗普提出的政策被視為可能引發通貨膨脹並增加國家債務。更高的借貸成本可能會傳導到下一個政府的經濟中，減緩增長和其他市場。

財富增長

過去一週彭博億萬富翁指數上的最大贏家和輸家：

埃隆·馬斯克是以美元計算的最大贏家。世界首富、特朗普支持者及特斯拉首席執行官增加了222億美元的財富，使其總財富達到2903億美元。特斯拉股票在特朗普勝利後飆升。

馬克·扎克伯格 是以美元計算的最大輸家。Meta 聯合創始人的財富大部分與公司的股票掛鈎，而在公司上週警告 AI 損失加劇 後，股票下跌。扎克伯格損失了 68 億美元，使他的淨資產降至 2093 億美元。他仍然是世界第三富有的人。

總體而言，特朗普的勝利為世界十大富豪帶來了創紀錄的 640 億美元收益。超富豪的收益大部分歸因於美國股票的激增，凸顯了人們對特朗普重返白宮後將實施有利於減税和減少監管的議程的押注。

房地產觀察

美國抵押貸款利率再次上升

這一上升抑制了再融資和購房活動。根據房利美的數據，30 年期抵押貸款的平均利率本週上升了 7 個基點，達到了 6.79%，是自 7 月以來的最高水平。這是連續第六週的上升。總體而言，自 9 月 19 日（美聯儲大幅降息後的第二天）以來，利率已飆升 70 個基點。

湯姆·福特在倫敦購買了一處昂貴的新房

美國億萬富翁湯姆·福特在倫敦高檔的切爾西地區購買了一座價值超過 8000 萬英鎊（1.04 億美元）的豪宅，使其成為今年英國最昂貴的房產交易。

攝影師：Dia Dipasupil/Getty Images 北美這位時裝設計師在這個夏天購買了這處房產——位於一個以其灰泥外觀豪宅而聞名的社區，消息人士透露，他們未被授權討論此交易。福特的代表拒絕發表評論。

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