我能負擔得起退休嗎？X世代在401(k)儲蓄方面落後於嬰兒潮一代和千禧一代 - 彭博社

插圖：尼克·利特爾

妮可·羅奇知道她這個年齡段的X世代人羣的刻板印象：被遺忘，夾在更大且文化上更具主導地位的 嬰兒潮一代 和千禧一代之間。

但最近，隨着她和其他同齡人接近退休年齡，她感受到這種夾擊 比以往任何時候都要強烈。

當羅奇在2002年開始她的職業生涯時，基準標準普爾500指數的交易價格低於1,000點。現在它已超過6,000點——對於當時投資的人來説，這是巨大的收益。但她回憶説，那時並不那麼簡單。她和其他44至59歲之間的美國人一樣，正處於幾十年來退休儲蓄最劇烈的轉變之中。

公司正在逐漸放棄那些保證退休後收入的昂貴養老金計劃，而如今無處不在的401(k)行業和在線交易平台在當時遠沒有今天成熟。羅奇當時在高等教育領域工作，直到2009年才選擇加入她所提供的退休計劃。直到最近幾年，她才認真開始儲蓄。

“我真的看不到自己退休，”51歲的羅奇説。“我只需要努力工作。”

隨着X世代最年長的成員接近60歲，他們成為了美國 經濟斷層線 的鮮明提醒，以及 金融悲觀主義 在 經濟某些角落 的蔓延，因為 美國夢的關鍵支柱 對許多人來説越來越 遙不可及。

這個在2024年選舉中大力支持唐納德·特朗普的羣體正面臨財務壓力，來自多個方面。他們正在照顧父母和自己的孩子，包括成年子女。他們正在應對大學學費、汽車、雜貨和住房的更高成本。他們在儲蓄方面感到困難。隨着他們接近退休年齡，他們擔心醫療費用，以及他們的身體在職場上能堅持多久，根據哈里斯民調為彭博新聞進行的一項最新調查。

只有43%的X世代受訪者表示他們能在65歲時退休，而對於那些沒有401(k)的人，26%表示他們根本不指望退休。更糟糕的是，幾乎沒有人相信社會保障會在他們離開職場後支持他們的生活方式——整整76%的人表示政治家們不知道如何解決社會保障問題。

“毫無疑問，X世代是對退休壓力最大的世代，”PGIM DC Solutions的退休研究負責人大衞·布蘭切特説。“我們規劃退休的方式正在結構性地改變，更多的個人責任，而X世代是第一個必須獨自應對這一點的世代。”

根據波士頓學院退休研究中心的估計，美國的退休儲蓄短缺約為6.5萬億美元。這是工作家庭可能在退休時所需收入方面的總缺口。同時，重大削減社會保障福利的措施在未來十年內如果不進行改革將會出現，這使得美國社會契約的一個關鍵支柱面臨質疑。

工作場所退休計劃中的重大風險轉移

目前，401(k)類型賬户的活躍參與者遠遠超過養老金計劃的參與者。

來源：國會研究服務處，員工福利安全管理局

可以肯定的是，許多出生於1965年至1980年之間的X世代成員在其職業生涯中，隨着股市的飛速上漲，401(k)餘額激增。對於房主來説，尤其是在疫情之後，他們房產的價值也大幅上漲。

儘管如此，許多人對自己的財務狀況深感擔憂。由於養老金提供的終身收入承諾在很大程度上已成為過去的遺物，X世代在向僱主提供但主要由員工資助的401(k)類型投資賬户轉變期間進入了就業市場。現在，自主投資選擇的自由與退休短缺風險之間的權衡變得愈發明顯。而在被稱為“重大風險轉移”約45年後，出現的畫面往往是黯淡的。

許多早期的401(k)用户不僅做出了不理想的投資選擇，而且所擁有的選項比現在可用的更昂貴和劣質。而一些X世代的工人根本沒有經濟能力在這些計劃中儲蓄。許多家庭沒有討論財務問題，關於投資的知識遠沒有現在普及。根據晨星公司的分析，還有48%的X世代甚至沒有機會參與確定供款計劃。

在哈里斯民調的結果中，73%的在職X世代表示他們預計會工作更長時間以負擔退休，而38%的總人羣表示他們可能需要工作一輩子。

X世代的退休信念

來源：哈里斯民調

注：該調查由哈里斯民調於10月17日至19日進行，樣本為2117名美國成年人，具有全國代表性

事情本不該如此。在大蕭條結束時，國會通過了社會保障法案，富蘭克林·羅斯福總統於1935年簽署成為法律，稱該計劃將保護“免受貧困纏身的老年”。由社會保障支持的舒適退休生活，成為美國夢的基石。協議簡單而有效：如果你找到一份好工作並努力工作，大家都認為你可以負擔得起擁有一所房子，養活一個家庭，並最終擁有可靠的收入來源來資助舒適的退休生活。

這一模式的一個關鍵元素在1970年代末和1980年代初開始解體，當時公司從可預測但昂貴的“確定福利”養老金計劃轉向如401(k)這樣的確定供款計劃。隨着X世代在勞動力市場中逐漸發展並最終退休，這一轉變的全部結果將變得更加清晰。預計X世代的壽命將超過嬰兒潮一代，因此他們在退休後的生活中需要更多的資金。

但根據聯邦儲備的數據，45至54歲的X世代的中位淨資產比2007年同年齡段的嬰兒潮一代低7%。在一切都變得更加昂貴的時代，努力存下足夠的錢以便在最後的歲月中享受安逸生活，使人們對經濟的不滿情緒日益加劇。

為了更好地理解這些問題，我們採訪了X世代的成員，瞭解他們的財務狀況和退休目標。

格雷格·舒克曼聯邦遊説者，加州州立大學系統馬里蘭州埃利科特城

格雷格·舒克曼認為，如果他在25年前選擇投資時更加關注，他的退休儲蓄——大約74萬美元存放在退休賬户中——現在將是兩倍。他還為自己多年來缺乏自律而感到懊悔。

“我認為我在制定我的終身退休計劃時花的時間不超過10分鐘，”這位55歲的加州州立大學系統的遊説者舒克曼説。“我不想説，但最大的問題就是沒有儘早存下儘可能多的錢。”

舒克曼照片插圖：731；照片：格雷格·舒克曼在他2000年的第一份工作中，舒克曼選擇了他僱主退休計劃中他認為是創新的基金，包括氣候基金，並且基本上一直堅持使用這些基金。結果這些投資“絕對不是表現最好的基金，”他説。

舒克曼在疫情期間失去了他的長期工作，但通過刺激援助和他在2018年由兒子建議開設的Robinhood賬户中的科技股票收益，成功支付了他的抵押貸款和開支。他現在有一個臨時職位，養老金將在大約四年後生效，如果一切順利的話。不過，他不確定這是否足夠。他認為他和妻子需要大約200萬美元才能舒適地退休，妻子為了撫養孩子而離開了職場。目前，他們的淨資產約為120萬美元，其中包括約55萬美元的房屋淨值。舒克曼表示，他希望在72歲時退休，擁有良好的健康保險，並償還剩餘的43萬美元抵押貸款。他還有大約3萬美元的學生債務，因追求高等教育學位而產生。

“我們的父母或學校沒有給我們灌輸良好的財務素養技能，”舒克曼説。“此外，我們的壽命延長和不斷上升的醫療費用使得不再有收入的想法令人恐懼。”

麗貝卡·凱利大學撥款和合同管理員北卡羅來納州教堂山

對於X世代是第一個完整的401(k)“實驗對象”這一事實，麗貝卡·凱利並沒有忽視。

“當我們開始一份新工作時，人力資源部門會發送一封附有100頁附件的電子郵件，你需要從中弄清楚，”凱利回憶道，她表示自己仍在努力為自己的年齡找到合適的投資平衡。

凱莉照片插圖：731；照片：麗貝卡·凱莉凱莉，51歲，直到四十多歲才開始認真儲蓄，但她已經成功存下約875,000美元用於退休。她説，她和丈夫沒有孩子，這對她的儲蓄有所幫助。

“當我想到那些有兩個或更多孩子的人時，我不知道他們是怎麼做到的。我們根本不可能存下錢，”她説。凱莉希望在大約10年內退休，並對自己的前景感到更樂觀。去年，她開始利用401(k)補充貢獻。她一直將退休儲蓄放在低費用的先鋒股票指數基金中，但擔心此時可能過於激進。不過，她也不想過於放慢腳步。

“我讀過很多關於女性在投資時過於保守的文章，我不想錯失增長機會，”她説。

湯姆·克雷格 科技企業家德克薩斯州新布朗費爾斯

60歲的湯姆·克雷格正在重新開始。在科技行業的前途光明的職業生涯遭遇了互聯網泡沫破裂的衝擊，此後科技工作讓他對美國企業界感到失望。

由於退休“不會發生”，克雷格計劃儘可能保持良好的身體狀態。

克雷格照片插圖：731；照片：湯姆·克雷格“脱離企業世界意味着我可以專注於我的同理心、我的身體和我的思想，我意識到這些東西是多麼緊密地聯繫在一起，”他説。“整個401(k)作為養老金計劃的替代品並沒有實現。”

克雷格的最後一份公司工作是進行安全軟件的定製安裝。但在2022年底，隨着業務放緩，他被裁員了。他現在住在母親的家裏，拼湊着能找到的任何工作——在吉他中心的兼職工作，幫助需要安裝Wi-Fi的租賃單位和房車公園，打掃房屋——他説他在做“任何必要的事情”，同時發展自己的技術相關業務。

克雷格有一個來自之前工作的401(k)賬户，但在互聯網泡沫破裂後失業時不得不提取另一個。他在提取的資金上支付的所得税和提前取款的罰款之間損失了40,000美元。

有家人在附近和一個住的地方讓克雷格感到幸運。儘管如此，他説他需要年收入超過75,000美元，才能在任何長期住房上感到舒適，而他現在的收入大約只有這個水平的一半。

“如果我能負擔得起一個住的地方並維持基本生活，我可以維持一段時間，”他説。

妮可·羅奇大學校長助理密蘇里州聖路易斯

妮可·羅奇，51歲，體現了那種在嬰兒潮一代中不常見甚至不可思議的X世代退休規劃者，但在未來幾十年中更有可能獲得更大關注。她沒有一個“數字”，不認為自己會離開工作，並且對退休將如何進行感到不確定。

“我看不到停止的標誌，”羅奇説，除了她的朝九晚五工作外，她還經營一家諮詢公司，教授本科和研究生課程，並主持和製作一檔廣播節目。去年，她在哥倫比亞的麥德林遠程工作了幾周，並通過額外的假期時間增加了她在那裏的冒險。

羅奇照片插圖：731；照片：妮可·羅奇這就是她為自己設想的退休生活：工作更長時間，但利用技術和新規範，讓她能夠更早地旅行和體驗事情，而不是像她計劃傳統退休那樣。

羅奇説她正在重建模式。她的配偶在43歲時年輕去世，婚後一年被診斷為小細胞肺癌。她花了四年多的時間作為護理者。這是一個挫折，但她的商業冒險幫助她趕上了。羅奇還買了一套房子，與她的母親共同居住。這幫助她在50多歲時將抵押貸款成本降到零。她的家在她認為劇烈變化的時代給了她一種安全感。

“人口結構正在變化——曾經容易獲得的工作正在隨着人工智能消失，”她説。“我所做的是重新構建我對退休的思考。”

塞巴斯蒂安·拉莫斯 企業財務官弗吉尼亞州麥克萊恩

49歲的塞巴斯蒂安·拉莫斯開始為退休儲蓄較晚。在大學畢業後，他滑雪、揹包旅行，並做一些零工來攢錢搬到澳大利亞。一到那裏，他開始走上正軌。

在他第一份“真正的工作”中，他在澳大利亞的公司自動從他的工資中扣除9%用於退休，這是他本來不會做的。拉莫斯在2006年搬到紐約市，最終他僱主的401(k)計劃每年自動增加他的貢獻。現在，拉莫斯、他的全職太太和他們的小女兒住在弗吉尼亞州麥克萊恩，他目前僱主的401(k)也每年提高他的儲蓄率。

拉莫斯照片插圖：731；照片：塞巴斯蒂安·拉莫斯拉莫斯在一家矯正醫療公司從事企業財務工作，收入在六位數的低端到中端，希望在70歲時退休。他在401(k)中儲蓄10%，目前接近400,000美元。他的財務顧問表示，他在退休後不太可能有10萬美元的年收入，但拉莫斯認為他們不需要那麼多。更可能的支出水平在66,000到82,000美元之間，包括社會保障福利。

雖然拉莫斯是終身租房者，但他未來有一所房子，算是。他妻子的父母在澳大利亞悉尼的郊區有一所已還清貸款的房子，將會留給他的妻子。

“那是一個不錯的緩衝，但不是我想依賴的東西，”他説。“如果有什麼的話，那筆代際財富可能會留給我的女兒，而我和我的妻子可以依靠我的資產生活。”

當拉莫斯想到他的父母，以及他們如何靠一份薪水養活六個孩子時，他認為這強烈表明X世代面臨更嚴重的財務挑戰。

“我的父母取得了很多成就——他們能負擔得起房子、汽車、餐桌上的食物、微薄薪水下的假期和養活六個孩子，”他説。“如果不是因為我妻子的資產，我的退休生活可能會比我父母的稍微差一些。”

丹尼爾·奇索姆私人教練和按摩治療師芝加哥

丹尼爾·奇索姆沒有孩子，身體健康，經營着一家已經運營了25年的企業，他對自己的退休前景感到非常滿意。這是一段漫長的旅程，這位45歲、來自聖路易斯工人階級家庭的男性，將他的準備感歸功於“努力工作”和明智的投資。

“自從我18歲以來，我每天都在工作，”希望在60歲左右退休並儲蓄約210萬美元的奇索姆説。他根據各種在線計算器估算出這個數字，以確定自己在退休時需要多少才能過得舒適。

奇索姆照片插圖：731；照片：丹尼爾·奇索姆這位私人教練在生活和投資方面都保持低開支。他在15年前以245,000美元的價格在芝加哥購買了一套兩卧室一浴室的房子，並已還清超過一半的貸款。他除了抵押貸款外沒有其他債務，並將部分原因歸因於他在本科和碩士學位期間都就讀於州立大學。他的投資策略是傳統的——他不是一個活躍的交易者——而且他開始看到投資的回報。

“我只是買入並持有標準普爾500指數，”奇索姆説，他開始感受到複利對他投資組合的影響。“當你看到它逐漸成型時，你會想，‘哦，這確實有效。’”

奇索姆的父母有養老金，但他喜歡個人退休賬户的可攜帶性。他認為自己有望比父母過得更好，並對美國夢充滿信心。

“我認為美國夢是能夠選擇你的家庭，無論那是什麼樣子，並且在一個可以成長的工作中，可能會改變並發展你的職業，並能夠在合理的65或70歲時退休，並取得一些成就，”他説。