里約熱內盧、嘉能可加入打破併購“傑克·裏徹規則”的公司名單 - 彭博社

Aaron Kirchfeld

2025年1月17日，澳大利亞珀斯，力拓集團標誌在公司辦公室外。

攝影師：馬特·傑洛內克/彭博社 嗨，我是亞倫·基爾希費爾德，來自倫敦，關注銀行家和高管們如何試圖讓死去的交易復活。在其他地方，意大利兩大顯赫億萬富翁家族作為權力中介，正在重塑該國的銀行業。

彭博交易通訊將在週一因美國的馬丁·路德·金紀念日休息。我們將於1月21日星期二恢復。

今天的頭條新聞

復興的孩子們

查爾斯·拉塞爾·斯皮奇利律師事務所的合夥人丹尼爾·羅森伯格今天在思考公司是否應該尋求復興早已死去的併購情況時，想到了虛構的美國陸軍少校傑克·裏徹。

“永遠不要回頭，”他説，提到 書籍和電影中的標題，這是李·查爾德受歡迎的犯罪驚悚系列中的一部作品。“最初達成併購交易真的很困難。但當它們已經失敗時，復甦它們就更難了，難度是十倍。”

好吧，董事會和他們的銀行家似乎準備好迎接挑戰。根據我們的計算，他們最近幾個月尋求復興涉及總市值約3000億美元的公司的交易。

迄今為止，最大的一筆交易涉及力拓和嘉能可，我們在週四報道過，他們已經就合併業務進行早期階段的討論，以與礦業巨頭必和必拓競爭。嘉能可此前在 2014年 提出了與力拓合併的建議。這是在我們報道SGS和必維國際檢驗集團正在進行 高級談判 以創建一家市值超過330億美元的歐洲測試和認證冠軍的幾天後。這一合作已被提議了幾十年。

亞歷克西亞·法斯特和湯姆·克魯斯在傑克·裏徹中。這種趨勢去年出現，零食和糖果公司Mondelez嘗試收購美國標誌性巧克力製造商Hershey——這是它在2016年曾嘗試過的——而DirecTV和Dish則通過同意合併，結束了長達數十年的交往，成為美國最大的付費電視提供商。

那麼，是什麼促使這些嘗試復興這些重磅交易的呢？我今天聯繫的併購觀察者告訴我，行業特定的、監管和政治的順風正在創造有利於變革性交易的條件，並喚醒交易者的“動物精神”。

另一個驅動因素是：首席執行官的願望，許多人正接近他們平均五到八年的任期結束，想要留下“遺產”，根據在倫敦運營MKP Advisors的馬克·凱利的説法。

凱利説：“許多人看到快速成就的必要性，而併購是實現這一目標的最簡單方式。我們現在正處於一個窗口期，尤其是在特朗普在這裏的情況下，許多星星都對齊了，讓你能夠達成交易，並被記住為真正做過事情的人。”

現在，讓我們不要讓羅森伯格的裏徹警告一耳進一耳出。正如你從閲讀這份通訊中可能猜到的，我已經做了足夠長的時間，知道僅僅因為公司高管感到有勇氣重新審視死去的交易，並不意味着他們不會面臨通常的障礙；想想價格爭議、股東反對和文化衝突。

事情的發展表明，里約與嘉能可的最新談判似乎是短暫的。哈希拒絕了蒙德利茲。債權人似乎暫時破壞了DirecTV-Dish的交易。但這些交易再次成為頭條新聞的事實，對併購銀行家和記者來説都是個好兆頭，因為我們即將開始許多人預計將是一個繁忙的大交易年。—亞倫·基爾希費爾德

併購焦點

AlixPartners的私募股權所有者正在探索潛在的出售諮詢公司的可能性，我們在週四晚些時候報道。AlixPartners的估值可能高達80億美元。

帕梅拉·巴爾巴利亞和斯韋莎·戈皮納特寫道，IK Partners正在探索潛在的出售法國消毒和衞生解決方案提供商Kersia的可能性，該交易的估值可能高達20億歐元。

與此同時，帕梅拉、斯韋莎和維尼西·陳報道，H.I.G. Capital即將達成收購Kantar Group電視觀眾評級部門的交易。Kantar的所有者貝恩資本一直在尋求超過10億英鎊的報價。

意大利最顯著的兩個億萬富翁家族正在成為該國銀行業十多年來最大重組中的關鍵權力中介。索尼婭·西爾萊蒂 有詳細信息。

帕梅拉、索尼婭和瑞什米·巴蘇報道，傑納利 已同意收購總部位於紐約的信貸投資公司MGG的控制權，因為這家意大利保險公司希望在私人資產業務中擴展。

CC資本已將對Insignia Financial的報價提高到約19億美元，因為 競標戰正在加劇，私募股權參與者希望收購這家澳大利亞資金管理公司，哈里·布倫普頓寫道。

激進派角落

霍尼韋爾國際的高管們花了近八年和兩位激進分子才決定分拆。 但這段等待可能對股東來説是值得的，他們有望從這一舉措中獲得高達25%的回報，寫道 沈怡琴和艾莎·德伊。

霍尼韋爾分拆可能釋放價值

基於高同行倍數的企業價值，IA的平均值，Quantinuum的股份

來源：彭博情報

激進投資者Engine Capital已呼籲拆分史密斯集團，稱英國機場安檢公司的多元化資產組合限制了其股市估值。

首次公開募股觀察

上海豫園旅遊商城集團，業務涵蓋珠寶店到文化遺址，正在考慮在香港進行第二次上市，撰寫傑基·蔡和董操。該公司已在上海上市，可能尋求在此次發行中籌集超過3億美元。

尼古拉斯·帕拉西，勞拉·加德納·庫埃斯塔和奧馬爾·塔莫報道，位於中東的Zara服裝和Virgin Megastore連鎖店的運營商正在探索可能的首次公開募股。阿扎迪亞集團已邀請銀行競標角色。

風險投資報告

英國金融科技公司Fundment正在以約1.5億英鎊的估值籌集新資金，撰寫斯韋莎·戈皮納特。Fundment準備在由增長投資公司Highland Europe主導的C輪融資中籌集4500萬英鎊，並計劃將收益用於產品開發、招聘和未來擴張。

誰的新聞

朱莉亞·菲奧雷蒂 寫道，摩根大通亞太股本市場聯合主管阿迪提·瓦爾吉斯 已離開該銀行。

其他最佳消息

  • 摩根大通看到機會 關税威脅 將刺激保護性併購。
  • 特朗普的關税威脅已經 讓 垃圾債務市場感到恐慌。
  • 樂天的三木谷 希望向日本投資者出售債券。
  • 薩索爾計劃恢復化工部門並 開啓通往 IPO的道路。
  • KKR將在數字需求中投資 中東數據公司。
  • 榮耀首席執行官趙 辭職，以便公司為IPO做準備。

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