凱雷集團哈維·施瓦茨將重心轉向華盛頓 - 彭博社
Isabella Farr, Laura Benitez
凱雷集團CEO哈維·施瓦茨
攝影師：邁克爾·納格爾/彭博社 歡迎訂閲《私募動向》**——彭博社每週兩期的私募市場通訊，聚焦資本從公眾視野轉移的驅動力。本期我們關注凱雷重返華盛頓根基的轉變，以及私募信貸機構與銀行的最新合作。此外，還有阿波羅集團挖掘個人投資者財富的最新舉措。若您尚未訂閲，請點擊此處註冊。
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重返華盛頓
“這變得顯而易見：我們為何沒利用好這點？”
凱雷集團CEO哈維·施瓦茨談及公司華盛頓根基時表示。此前公司僅將其視為前哨站，而非真正總部。
但施瓦茨認為，公司在華盛頓特區的據點藴藏機遇：如我同事黎明·林報道所言，這使凱雷更貼近政府。
這位CEO將所有年度會議和董事會遷回華盛頓，並請回大衞·魯賓斯坦——凱雷億萬富豪聯合創始人、彭博電視節目主持人——擔任公司公共形象大使。
凱雷集團重新聚焦華盛頓的戰略計劃，恰逢唐納德·特朗普總統第二任期，該任期已因地緣政治動盪、市場不確定性和貿易戰而備受矚目。
本月早些時候，特朗普關税政策重創了包括凱雷在內的私募股權公司，不過另類資產管理公司股價週四因美聯儲可能提前降息的預期而反彈。
“地緣政治正發揮着比過去30、40、50年更關鍵的作用，“施瓦茨在採訪中表示，“華盛頓作為權力中心的地位此前有些被低估了。“施瓦茨押注以華盛頓為中心的品牌重塑將使凱雷在與其更大競爭對手的較量中佔據優勢，尤其是在該公司尋求聚焦醫療保健和金融服務等受高度監管行業之際。
凱雷市值落後同業
資料來源：彭博社
又一聯姻
打不過就加入。
這似乎已成為近年來被1.6萬億美元私募信貸行業搶佔市場份額的許多華爾街大行的座右銘。
以花旗集團與阿波羅全球管理、富國銀行與Centerbridge Partners、巴克萊與AGL信貸管理為例。這三組都是銀行與直接貸款機構合作的典型案例，前者試圖通過這種合作從私募信貸的增長中獲利。
瑞銀集團成為最新一家試水此類業務的銀行。據我的同事Gillian Tan、Jan-Henrik Förster和Silas Brown報道，該集團正與另類資產管理公司泛大西洋投資就成立專注於私募信貸的戰略合作伙伴關係進行深入談判。
該合作項目旨在提供最高5億美元的貸款，重點關注息税折舊攤銷前利潤(EBITDA)達5000萬美元以上的北美及歐洲借款人。
瑞銀投行部將負責發起貸款，泛大西洋投資的信貸部門將獲得"優先查看權"的特殊待遇。
銀行與私募信貸機構的合作模式各有特色。花旗集團與阿波羅全球管理去年9月宣佈的合作計劃中，雙方將共同為企業及私募股權客户安排融資方案。
具體安排為：花旗從其客户中發掘新融資機會並收取交易發起費，而阿波羅則提供資金支持。
今年初雙方為波音公司旗下導航業務Jeppesen分拆計劃提供私募債務融資的方案，成為該合作試水的首個案例。
最終阿波羅攜手黑石、藍貓頭鷹、KKR及摩根大通等直接貸款機構組成的銀團，成功拿下這筆融資業務。
普通投資者
私人貸款機構正爭相從普通投資者手中攫取數萬億美元的機會，無論是通過提供半流動性基金，還是將另類資產納入退休計劃。
許多機構已與傳統資產管理公司合作，專門為零售市場推出新產品。
阿波羅已成立新部門，致力於吸引散户投資者，並與傳統資產管理公司建立更多合作關係。
這個名為"新市場"的部門將由在阿波羅任職17年的資深人士尼爾·梅塔領導，他最近擔任戰略主管。根據內部備忘錄，梅塔將監管四條業務線：傳統資產管理、固定繳款計劃、税收優惠解決方案和數字市場。
阿波羅首席執行官馬克·羅文一直是退休計劃中增加另類投資的最大倡導者之一，並闡述了與傳統資產管理公司合作的機遇，這些公司正面臨來自私人貸款機構更激烈的競爭。
阿波羅首席執行官馬克·羅文攝影師：保羅·楊/彭博社阿波羅估計，通過這個業務部門可能觸及的潛在資產池規模約為60萬億美元，其中約40萬億美元是主動管理的公共資產，約20萬億美元是固定繳款計劃。
他們如是説
“我相信這家公司終有一天會上市。”
亞當·諾伊曼
Flow創始人、前WeWork首席執行官
諾伊曼在接受《牛市對話》索尼婭·巴薩克專訪時談及他的新住宅地產公司Flow。### 關鍵數字
- 85億美元這是埃隆·馬斯克的Neuralink公司尋求融資5億美元時的投前估值。
人事動態
Permira正在重組亞洲戰略，據我社同事凱茜·陳和裴莉報道，該投資機構將關閉香港和上海辦公室，並將高層調往印度，認為當地發展勢頭更強勁且交易渠道更穩定。
該機構將在未來18個月內逐步關閉相關辦公室，受影響的專業人員不足10人，多數將調往其他分支機構。
西達爾特·納拉揚作為董事總經理兼印度負責人，將於今年晚些時候升任Permira亞洲區主管。
行業要聞
- 人工智能平台Dataminr獲堡壘投資集團1億美元可轉債融資，這是這家估值41億美元的企業一個多月內第二次募資。
- 哈佛大學捐贈基金正深入洽談出售約10億美元私募基金份額。
- 私募信貸基金投資者正轉向歐洲市場，以對沖美國資產波動風險。
- Clearlake資本獲投資者延期許可，為其最新私募股權基金募集150億美元，這再次表明收購公司面臨嚴峻募資環境。
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