沃倫參議員瞄準1.7萬億美元私募信貸市場 - 彭博社
Isabella Farr
馬薩諸塞州民主黨參議員、參議院銀行、住房和城市事務委員會高級成員伊麗莎白·沃倫。
攝影師：Al Drago/彭博社 歡迎閲讀*《私募動態》，這是彭博社每週兩期的簡報，關注私募市場及資本從公眾視野轉移的驅動因素。本期我們將探討私募信貸如何準備利用歐洲國防開支激增的機遇，以及澳大利亞的一項監管調查。但首先，伊麗莎白·沃倫參議員將矛頭指向了私募信貸評級。若您尚未訂閲，請點擊此處註冊。有反饋意見？請發送郵件至[email protected]* —— Isabella Farr
沃倫拉響警報
美國參議員伊麗莎白·沃倫有了新目標：規模達1.7萬億美元的私募信貸市場。
據Olivia Fishlow與我的聯合報道，這位民主黨參議員已要求美國財政部長斯科特·貝森特及各評級機構提供更多關於私募信貸相關風險的信息。
沃倫向標普、穆迪、惠譽、伊根-瓊斯等機構致信，擔憂部分公司可能"虛高"私募信貸評級，恐對更廣泛的金融體系構成風險。
“眾所周知，不準確的信用評級是導致2008年金融危機的原因之一，”沃倫寫道。
她補充説，評級機構“對抵押貸款支持證券和債務抵押債券給出了過於樂觀的評級，導致許多金融機構在不知情的情況下承擔了更高風險的投資，從而引發了一場金融災難。”
參議員伊麗莎白·沃倫攝影師：邁克爾·納格爾/彭博社彭博社在6月報道稱，伊根-瓊斯公司因其對私人債務工具的高評級而受到審查。該公司自稱是私人信貸領域最大的評級公司。
沃倫在信中多次引用這一報道，強調伊根-瓊斯公司僅由20名分析師組成的團隊就對3000多項私人信貸投資進行了評級。
在另一封致貝森特的信中，沃倫要求金融穩定監督委員會分析銀行與私人信貸基金之間的關係可能對美國金融穩定帶來的風險。
銀行和私人信貸雖然通常是競爭對手，但彼此之間卻有着緊密的聯繫。彭博社此前報道，銀行向私人債務基金提供的貸款飆升了145%，到2024年底達到了約950億美元。
防務機遇
面對俄羅斯施壓和中東地區威脅，歐洲國家未來十年可能投入高達14萬億歐元用於防務及相關基礎設施建設，凱雷集團預測顯示。
私人信貸可能成為這輪支出浪潮的受益者。
阿瑞斯管理公司歐洲信貸聯席主管邁克爾·丹尼斯在彭博行業研究《信貸前沿》播客中向同事詹姆斯·克龍比表示，預計私人信貸機構將更多參與歐洲重整軍備的融資。
“我們開始看到更多防務類項目出現在案頭，“丹尼斯稱，同時承認該行業歷來並非私人信貸機構的優先選擇。“部分私人信貸提供商將審慎介入該領域，因為業務機會量將顯著增長。”
歐盟國家領導人在布魯塞爾歐洲理事會會議上攝影師：西蒙·沃爾法特/彭博社隨着投資者在貿易與經濟風險高企之際尋求美國資產的替代品，眾多企業已打出"購買歐洲"的口號。
上月，黑石集團首席執行官蘇世民表示公司計劃未來十年向歐洲配置5000億美元資金。黑石信貸與保險業務首席投資官邁克爾·扎瓦茲基指出，歐洲信貸領域存在2000億美元投資機遇，尤其在防務和基建等領域。
根據凱雷集團的數據，如果歐洲國家同意將國防開支提高到北約提出的國內生產總值5%的目標，歐洲的國防投資可能升至14萬億歐元。
北約正推動成員國承諾將3.5%的GDP用於核心國防活動，另外1.5%用於相關領域。
澳洲監管審查
澳大利亞企業監管機構正在審查私人信貸管理公司Metrics Credit Partners，原因是對貸款估值和治理實踐的擔憂，這些擔憂是在更廣泛的行業調查中出現的，我的同事Sharon Klyne報道。此次調查是澳大利亞證券與投資委員會正在全行業進行的為期兩年的私人市場審查的一部分。監管機構因對該公司的具體做法及其對房地產的大量敞口表示擔憂，正對Metrics及其部分交易給予更多關注。根據其網站，Metrics投資於企業和槓桿貸款，並向個人投資者和全球機構推銷其基金。其約300億澳元的資產組合中，很大一部分投資於住宅和商業地產。ASIC去年從Metrics獲得了3000多份文件，以更清楚地瞭解該公司的運營情況。穆迪評級警告稱，隨着私人信貸提供商通過瞄準風險更高的貸款和放寬貸款標準來增加市場份額，全球房地產行業的風險正在上升。該評級公司預計，隨着銀行資產負債表的收縮，未來三到五年內將有1萬億美元的商業抵押貸款轉向私人信貸。
他們的話
“它將在五到七年內變得和直接貸款一樣大。”
布魯斯·理查茲
馬拉松資產管理公司首席執行官兼創始人
理查茲 談到資產支持融資對私人信貸貸款機構來説是一個增長機會。### 數字
- 130億歐元 私募股權公司EQT在上半年的總退出金額，是去年同期的三倍多。
人事動態
花旗集團聘請了高盛集團的合夥人戴維·弗裏德蘭共同領導其在北美的投資銀行業務覆蓋，這是新任銀行主管維斯·拉加萬一系列人事變動中的最新舉措，託德·吉萊斯皮和迪內什·奈爾援引一份內部備忘錄報道。
“金融贊助商和中等市場客户仍然是我們增長戰略的特別重點，“拉加萬在備忘錄中説。
弗裏德蘭將與最近從歐洲調到紐約以推動該部門在美國市場增長的延斯·韋爾特一起，成為花旗集團北美投資銀行業務的聯席主管。
我們關注的重點
- 阿波羅全球管理公司獲得了管理新加坡10億美元私人信貸基金的授權，該基金針對本地高增長企業
- 高盛正在啓動一項計劃，旨在勸阻獲得全職工作機會的實習生後來跳槽到私募股權公司和其他競爭對手那裏尋求可能更有利可圖的工作
- 貝恩資本在尋找其下一個航空公司交易，此前在維珍澳大利亞航空的投資已經翻了三倍多
- 麥格理資產管理公司為其首個歐洲基礎設施債務基金籌集了35億歐元
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