AI對戰人類股票選手的“貨幣球”方法 - 彭博社

Justina Lee

有一個AI可以做到。

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**Voleon Group擁有一些最優秀的數據科學頭腦。**這家對沖基金的聯合創始人兼首席執行官是一位前核物理學家和網絡先驅。其總部位於加利福尼亞州伯克利，地理位置優越，靠近一個世界一流的機器學習中心，可以獲取人工智能的最新進展。

該公司管理的資產約為50億美元，是越來越多致力於打造終極賺錢機器的基金之一——人工智能可以自我學習，擊敗市場。隨着這項技術威脅要顛覆好萊塢、醫療保健和無數其他行業，從而引發今年的抗爭性股市反彈，該基金老闆表示，有人最終會達到這個目標。“在一個又一個領域，這種方法都被證明更加有效，”位於日內瓦的CERN核研究實驗室的資深人士Michael Kharitonov説。“金融有其獨特的挑戰，但隨着時間的推移，這些挑戰是可以克服的。”

到目前為止，還沒有發生過。投資者紛紛湧入人工智能的諷刺之處在於，多年來，這項技術一直在努力突破實際投資業務。機器被喧鬧的市場搞糊塗，可能會被反覆無常的趨勢所困擾，而金融——令人驚訝地——有時缺乏支撐其他領域技術的海量數據。

使用人工智能的12個基金的Eurekahedge指數在過去五年中落後於其更廣泛的對沖基金指數約14個百分點。根據追蹤精品人工智能基金回報的資產管理公司Plexus Investments的數據，只有45%的基金表現優於他們自己設定的基準。

Eurekahedge對沖基金指數

自2018年8月以來的變化

數據：由彭博社編制

雖然對於觀察AI顛覆其他領域的人來説可能令人失望[，但與人類股票選擇者的平均表現相當。Plexus的高級分析師安德烈亞斯·福格爾表示：“今天，AI和機器學習已經可以與傳統基金經理競爭。” 換句話説，當一台計算機可以給你類似的結果時，你不需要僱傭昂貴的投資組合經理。](https://hk.outputnews.com/2023/bloomberg/news_2023_10_02_296896)

AI倡導者表示，他們並不追求市場超額回報，只是追求一點優勢—在華爾街上，這可能創造數十億美元。將其稱為市場的《金球》，他們希望能夠持續取得進展，而不是一擊即中。“在金融領域，只要比50%好一點，就可以取得很大成功，” Kharitonov説。

希望主要寄託在機器學習上，這是AI的一個子領域，計算機在大量數據上接受訓練以執行特定任務。生成式AI—ChatGPT背後的力量—是該學科的一個分支。從瀏覽社交媒體以衡量股票情緒到監控市場模式以決定何時執行交易，從事者使用機器學習來完成各種任務。

那麼人工智能究竟如何才能獲勝呢？ 從Justina Lee這裏閲讀整個故事，並自行判斷炒作是否真實。

先進先出

在過去幾年裏，似乎每五分鐘就有科技公司宣佈IPO，但過去一年左右卻相對乾旱。在過去一個月裏有三家公司首次公開募股——Instacart、Arm Holdings和Klaviyo——投資者再次在思考是否是時候參與新興公司了。

正如Sarah McBride和Katie Roof在下一期*《商業週刊》*中所寫的那樣，如果這是你的策略，你可能需要建立一個時光機，這樣你就可以在公司還很小的時候投入資金：

一些大公司可能會因為對該公司的押注而遭受巨大損失，包括富達投資和T. Rowe Price，它們在該初創公司價值最高時投入了資金。根據PitchBook的數據，所有這些公司都是在Instacart價值達到130億美元或更高時投資的，這意味着這些押注在IPO時至少已經貶值了三分之一。Instacart首次公開募股時的市值約為100億美元，然後在隨後的交易日中大幅下滑。

問題有多嚴重？相當嚴重！

根據PitchBook的數據，2021年晚期初創公司中排名前10%的公司價值達到了7.67億美元或更高。到今年年中，這一門檻下降到了3.32億美元。融資交易的條款也對風險投資者不利，因為在市場高位時，晚期投資者如此渴望參與交易，以至於經常放棄傳統的保護條款，比如要求公司在其IPO估值低於上一輪私募融資估值時彌補差額。

這些問題將在IPO市場逐漸重新開放時變得更加重要。與Instacart一樣，Stripe現在的估值也比以前低。根據PitchBook的數據，包括Coatue、富達、Silver Lake和愛爾蘭國庫愛爾蘭戰略投資基金在2021年首次投資了該公司，當時該公司的估值為950億美元。在今年三月的一輪融資中，該公司將其估值降至500億美元。愛爾蘭戰略投資基金在一封電子郵件聲明中表示，他們是Stripe的“長期承諾投資者”。該輪融資中的其他投資者要麼拒絕置評，要麼未回覆查詢。

關於IPO市場的復甦，以及問題和機會的更多信息：科技IPO可能會讓晚入局的公司蒙受損失

黑客攻擊幫助台

一種新型的欺詐手法剛剛出現。一羣被認為是最近對賭場發動攻擊的人擅長欺騙IT呼叫中心工作人員，獲取密碼和訪問權限，無意中幫助他們進行非法活動。這被稱為社會工程，Margi Murphy解釋：

在許多方面，這是一次平凡的對話。一名在IT幫助台工作的員工接聽了一個電話，介紹了自己並問道：“這是關於新的還是現有的工單嗎？”電話那頭的人聽起來像是一個二十多歲的美國人，解釋説他在登錄賬户時遇到了問題。“我不知道如何重置我的密碼，所以我打電話是為了今天重置密碼。” 電話那頭的人提供了他的名字，與員工名單上的員工相符。

“賬户應該沒問題，”電話那頭的人補充道。“我的意思是，我沒有鎖定它，只是密碼問題。”

“明白了，”幫助台員工回答道。“是的，我可以幫你重置。”

就這樣，員工無意中被Scattered Spider的一名成員欺騙了，一個臭名昭著的黑客團伙，被認為是最近對MGM度假村國際、凱撒娛樂、Coinbase等進行攻擊的幕後黑手。（這通話的細節由一位熟悉事件的人提供，他在討論機密事項時要求不透露姓名。）這個團伙，一些安全專家也稱之為UNC3944，擅長“社會工程”——這是欺騙某人提供可用於非法手段的信息的專業術語，比如入侵計算機網絡。在國家和大型公司正在抵禦高度複雜攻擊的時候，Scattered Spider的成功表明，基本方法仍然有效且難以防禦。

閲讀更多： 攻擊者如何通過口才進入公司網絡

AI工作周

  • 3.5 這是傑米·戴蒙預測下一代將每週工作的天數，這要歸功於人工智能的進步。看看 其他預測 傑富瑞CEO做出了什麼預測。

抱怨的時刻

“這是一個騙局。這是一個騙局。”

唐納德·特朗普

前美國總統

特朗普在週一在紐約的法庭上度過了六個小時 面對一起威脅其公司並觸及其作為一名交易大師核心的民事案件。預計他將在週二再次出庭。### 在您的收件箱中獲取彭博新聞簡報

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