《華爾街日報》：銀行業危機在美國最小型銀行上演

德克薩斯州工業鎮——多克·哈特利在鎮上餐館、雜貨店甚至教堂出現時，通常都會被人認出。這位工業銀行集團的董事長總被客户攔住，詢問如何獲得貸款或經濟走勢。

最近問題變得更復雜。有人想知道工業銀行有多少存款受保（旗下每家銀行約三分之二至四分之三）。還有人聽説該行淨資產為負，詢問這意味着什麼（銀行負債超過資產）。

“在小社區生活，銀行業真是全天候工作。“哈特利説。

資產約50億美元的工業銀行集團是六家銀行的母公司，其二十多個分支機構散佈在德克薩斯州東部的農場和牧場之間。作為美國鄉村小型銀行之一，其本地化經營傳統曾是優勢，贏得鄰里多年信任將錢存在街邊銀行。如今這些銀行正為資金充裕、利率低廉時期做出的決策付出代價，承受美聯儲快速加息的壓力。

工業銀行集團旗下銀行堅持本地化經營。該公司資產約50億美元。由於在利率較低時大量購入長期債券，Industry銀行目前虧損超過7500萬美元。這些債券價值暴跌，自美聯儲2022年開始加息後不久，該銀行的負債便一直超過其資產。

該銀行近期表示將尋求增資並探索戰略選項。

“我們公司必須做出改變，“哈特利表示。

未能預見到美聯儲加息速度之快已顛覆了今年大大小小的銀行業格局。今年春季有三家大型銀行倒閉，但像Industry這樣的社區銀行卻陷入全面危機。長期債券的虧損令儲户、投資者和監管機構感到不安，他們質疑銀行家們為何未能妥善防範利率風險。

社區銀行通常專注於傳統信貸業務，向推動當地經濟發展的企業和家庭發放大量小額貸款。它們通常也深耕本地市場，服務於忠誠度高的儲户，但這也限制了其業務範圍和多樣性。

疫情過後，這種商業模式已被證明存在問題。銀行湧入大量存款，但由於貸款增長緩慢，銀行轉而將存款投資於國債、抵押貸款支持證券和市政債券。

雖然通常被視為安全，但當利率上升時，這些證券的市場價值下跌。這讓許多銀行賬面上坐擁數十億美元虧損，引發了監管機構和投資者的擔憂。

與孤星磨坊農場相連的木工坊，這是與工業鎮銀行有業務往來的企業之一。斑馬和奶牛在得克薩斯州工業鎮（該銀行公司總部所在地）郊外的田野裏吃草。《華爾街日報》分析的聯邦存款保險公司數據顯示，300多家銀行在第三季度將半數資產配置為證券。其中約100家銀行的證券佔比超過75%。根據紐約聯儲數據，全美銀行年中時證券資產平均佔比為19%。

監管機構已加強對證券高集中度銀行的審查，指出它們在3月銀行倒閉事件中扮演的角色。

工業銀行是私有銀行，總部設在同名小鎮（居民不足300人），扮演着典型的社區銀行角色。

“這些都是我們的客户和股東，“哈特利指着散佈在兩家銀行之間偏遠公路旁的商户和住宅説。這位本該今年退休的65歲老人，應董事會要求留下協助渡過危機。當他看到路邊跑步的銀行員工時，會鳴笛揮手致意。

2020至2021年間，工業銀行（Industry）存款激增23%。但首席執行官吉姆·克魯斯表示，貸款需求從本已低迷的水平進一步下滑，銀行決定增持證券。

“這是當時必須承擔的風險，“克魯斯坦言。

購入證券時，工業銀行與其他機構都在尋求略高收益，長期債券成為實現這一目標的途徑。但當利率以超預期速度迅猛攀升時，隨着債券價值下跌，工業銀行與眾多銀行開始承受壓力。

第三季度社區銀行淨利潤驟降20%。

工業銀行當季利潤暴跌93%至140萬美元。淨利息收入（反映存款成本與貸款收益差額）佔其總收入的75%，該指標下滑近半。

貝爾維爾高中橄欖球員姓名標識牌。工業銀行為當地居民包租巴士，方便他們觀看球隊比賽。工業銀行旗下第一國民銀行贊助貝爾維爾高中體育活動。美聯儲已釋放信號暗示加息週期接近尾聲，但銀行業壓力緩解尚需時日。

銀行對賬面上證券有不同的分類方式，這會影響是否反映虧損。但如果出售證券，虧損就會被確認。

該行業已在賬面上反映了虧損，併為了增強流動性在今年出售了超過2.75億美元的證券。近期國債價格的上漲抵消了部分早期虧損。

該行業還計劃進行重大調整。一個選擇是將其六家小型銀行合併為一到兩家較大銀行。最終可能通過出售存款或將其重新定向至其財富管理部門，嘗試縮減資產負債表。

社區銀行減少（有時是方圓數英里內唯一的銀行）將對當地經濟產生連鎖反應。當它們退出時，信貸常常隨之消失，對體育隊和遊行的贊助也會隨之消失。

本月，該行業包車前往達拉斯牛仔隊的AT&T體育場，以便當地人觀看高中橄欖球隊參加州錦標賽。（球隊輸了。）在一些當地學校體育場，該銀行的名字出現在它資助的記分牌上。

“我們一直在那裏，”克魯斯説，“與許多地區銀行可能建立的關係相比，我們的關係更深。”

農田環繞着德克薩斯州的工業鎮，這裏的人口不足300人。聯繫吉娜·希伯，郵箱：[email protected]

刊登於2023年12月28日印刷版，標題為《銀行業動盪正在美國各地最小的貸款機構中上演》。