特斯拉（TSLA）成績：在盈利前暴跌43%後股價處於“無人之境”-彭博報道

Esha Dey

2024-04-23

埃隆·馬斯克以挑戰現狀而聞名 — 這正是特斯拉股東目前擔心的事情。公司股票在過去七天中經歷了自2022年底以來最長的跌勢，暴跌近19%，對其商業策略產生了懷疑，因為電動車銷售下滑。

最新的擔憂？特斯拉首席執行官馬斯克將在週二的財報電話會議上宣佈取消推出更便宜車型的計劃，轉而專注於開發全自動駕駛車輛 — 這個項目將面臨相當多的監管和商業障礙。

這將標誌着與分析師們此前預期的主要分歧，並讓公司在預計將報告自2020年大流行爆發以來首次季度銷售下滑之際，沒有近期增長的催化劑。

觀看：特斯拉度過了艱難的一年，股價下跌超過40%，銷售下滑，產品決策混亂，以及更多的降價。Craig Trudell報道。

“直到幾周前，第一季度結果的關鍵焦點是特斯拉的車輛銷售基本面，特斯拉麪臨極具挑戰性的局面，交付嚴重失誤，2024年銷量無增長風險，以及對利潤率的進一步壓力，”巴克萊銀行分析師丹·萊維説，他對該股票給予了中性評級。

萊維表示，這些問題已經不再是關注焦點，而是一個更大的問題：“投資論點的轉變。”

這些擔憂已經導致該股票今年迄今下跌近43%，至142.05美元，為15個月來的最低點。它是標普500指數中表現第二差的股票，僅次於Globe Life Inc.，一家被做空者瞄準的保險公司。

技術分析師表示，這種下滑增加了週二財報或馬斯克電話會議中的任何失望可能會出現連鎖反應的風險。對於他們來説，股價跌破150美元已經突破了一個關鍵支撐水平。

“該股票現在處於無人區，這裏和100美元以下之間有一個巨大的空檔，”Strategas Securities的ETF和技術策略師Todd Sohn説。

馬斯克已經表示，該公司將在8月推出所謂的Robotaxi，但尚未澄清更便宜車輛的計劃。特斯拉可能只是延遲生產價格更便宜的汽車，而不是徹底擱置。

但對特斯拉戰略的擔憂加劇了投資者的緊張情緒，此時該公司已經在應對增長放緩、利潤率下降和銷售額減少。本月初宣佈的第一季度車輛交付量比分析師的預測低至少七年來的最多。

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在過去的12個月中，對第一季度收益的預期已經下調至每股52美分，是之前預期的一半。根據彭博社編制的數據，收入預測現在約為223億美元，較之前下調了22%，而預計的自由現金流下滑了70%，約為6.54億美元。

這就是為什麼儘管最近下跌，特斯拉的股價仍然看起來很高，根據某些指標，以將近47倍的前瞻性收益，它比所謂的七巨頭科技股中的每一家都要昂貴得多。

另一方面，負面情緒設定了一個相對較低的標準，為一次寬慰性反彈創造了可能性。

“圍繞特斯拉的新聞和心理已經變得如此負面，以至於一個適度的錯過可能已經被定價進去了，” Interactive Brokers LLC 的首席策略師Steve Sosnick説。

但情況並非如此。特斯拉股價在過去四個季度報告後的第二天至少下跌了9%，期權交易暗示着在週二公佈數據後，股價可能會出現8%的漲跌。

短期看跌期權的需求大幅增加，支付10%跌幅的看跌期權溢價自去年11月以來最高。總的來説，這表明投資者更願意為保護支付更多費用，以防股價下滑，而不是為獲利而購買期權。

“收益非常關鍵，”Sosnick説。“如果我們遇到嚴重的失望，那麼100美元很可能是下一個目標。”

來源：Counterpoint Research

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