股票每天交易390分鐘越來越多，只有10分鐘很重要 - 彭博社

Jason Scott

亞洲股市週二開盤前表現強勁，受到“輝煌七大”科技巨頭帶來的強勁季報季開局的提振，繼而華爾街也表現強勁。

股指期貨預示，週一休市的日本股市可能會在日元兑美元匯率自34年來最低水平反彈後上漲超過1%。澳大利亞和香港股市在月末反彈的情況下，早盤交易中可能會小幅上漲，儘管市場預計美聯儲將維持較長時間的高利率。

美國季報季初期結果顯示，超過80%的公司超過了預期。根據彭博智庫編制的數據，與季前預期的3.8%相比，第一季度盈利預計將比去年同期增長4.7%。

股市周初開盤走高。攝影師：Michael Nagle/Bloomberg亞馬遜公司預計本週銷售額將大幅增長。蘋果公司可能會面臨更大壓力，因為iPhone銷量下滑，盈利預計會降低。芯片製造商美國微設備公司和高通公司可能會勉強實現收入增長。

“上週，E*Trade的摩根士丹利的Chris Larkin表示，對大型科技公司的熱情超過了對黏性通貨膨脹的擔憂。"“本週，我們將看到亞馬遜和蘋果是否能保持這種勢頭，但交易員們也將關注最新的就業數據以及美聯儲對通貨膨脹和降息的表態。”

特斯拉公司在獲得中國官員初步批准在全球最大汽車市場部署其駕駛輔助系統後飆升了15%。蘋果公司在一次看漲的分析師電話會議後上漲。 波音公司通過債券發行籌集了100億美元，吸引了約770億美元的訂單。

美國 10年期國債收益率下跌了五個基點。財政部將本季度聯邦借款估計提高至2430億美元，超過大多數交易商的預期。澳大利亞的10年期收益率週二早些時候下降了三個基點。

投資者面臨一個選擇，即本月初股市的疲軟只是一時的波動，還是延遲的政策寬鬆將再次拉低市場。答案可能在上世紀90年代的市場 策略手冊中，當時儘管利率在當前水平徘徊多年，但股票價值翻了兩番。

“投資者上週學到的重要一點是，在這一週期中，經濟對利率的敏感性較低，”LPL Financial的傑夫·羅奇説。“聯邦儲備委員會‘陷入了困境’，因為一些經濟部門似乎對利率免疫。”

羅奇預計，按照這個速度，聯邦儲備委員會將比正常週期中更長時間保持政策不變，“這增加了通貨膨脹或經濟陷入困境的可能性。”

在亞洲，有猜測稱，日本政府首次自2022年以來干預支持其飽受困擾的貨幣。在日本的假日交易中，日元劇烈波動，在週一大漲超過2%，此前曾一度下跌至每美元160.17日元，這是自2022年底以來的最大交易範圍。它在紐約交易時段保持了漲幅。

一些交易員還在關注可能性，即中國將需要採取極端且備受爭議的措施來支持其停滯不前的經濟 — 以大幅貶值人民幣。亞洲強國的市場將在週三關閉，直到下週勞動節假期結束。

美國市場本週可能仍然波動，但瑞銀繼續認為當前環境對美國股市有利 — 受益於穩健的盈利增長、今年晚些時候潛在的聯邦儲備委員會政策轉向以及人工智能投資的加速。

“我們對美國股市保持樂觀態度，並預計人工智能相關公司將在未來幾年推動強勁的盈利增長，” 瑞銀環球財富管理美洲首席投資官Solita Marcelli表示。“對投資者來説，持有健康的科技股戰略配置至關重要，但也要倡導跨區域和跨行業的多元化暴露。”

與此同時，摩根士丹利的Michael Wilson表示，來自較高的國債收益率的壓力 正在抹去美國企業盈利季的樂觀色彩。

該策略師指出，儘管公司超過分析師盈利預期的比例“強勁”，但由於股價估值在今年創下歷史新高後仍然被誇大，股價反應仍然保持温和。

樂觀的盈利看到股價反應温和

公司自2020年第四季度以來看到的平均超額表現最小

來源：彭博智庫

注：截至2024年第一季度的數據為4月26日

儘管有人擔心美聯儲不急於降息，但上週對科技股的偏愛並沒有被對沖基金忽視。高盛集團的prime brokerage編制的數據顯示，對沖基金上週對科技股的淨買入規模是自2022年12月以來最大的，這是由於多頭頭寸增加和平倉行為的增加。

根據Glenmede的Jason Pride和Michael Reynolds的説法，“輝煌七巨頭”的主導地位可能很快會被支持各種股票資產類別的盈利增長所取代。

週一，隨着以色列和哈馬斯朝着停火取得進展的跡象，石油下跌了1.5%，降低了原油的地緣政治風險溢價。

公司要聞：

  • Redstone家族和獨立電影製片人David Ellison已經提出讓步，以使對Paramount Global的潛在控制變更對公司其他投資者更具吸引力，據一位熟悉討論的人士透露。Paramount Global
  • Domino’s Pizza Inc.在美國的同店銷售超出了第一季度的預期，這對公司持續扭虧為盈的跡象是一個有希望的信號。
  • SoFi Technologies Inc.給出了第二季度收入和盈利的指導，低於分析師的預期。
  • WeWork Inc.及其主要金融支持者包括軟銀集團已達成新的重組協議，以使這家陷入破產的工作空間提供商擺脱困境，拒絕了聯合創始人亞當·紐曼提出的競爭性融資提案。
  • 一位激進投資者正在與Norfolk Southern Corp.的領導層爭奪控制權，獲得了Glass Lewis & Co.的支持，在關鍵股東投票前的最後幾天加大了對這家鐵路公司的壓力。
  • UMB Financial Corp.同意以約20億美元的全股票交易收購競爭對手Heartland Financial USA Inc.，這將是今年美國地區銀行業最大的交易。
  • 中國汽車製造商比亞迪股份有限公司的第一季度收入低於預期，因其大部分產品線的激烈降價侵蝕了其財務表現。
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收聽 • 28分鐘59秒

彭博監控：日元和市場（播客）

28分鐘59秒

本週重要事件：

  • 日本失業率、工業生產、零售銷售，週二
  • 中國財新制造業PMI、非製造業PMI、製造業PMI，週二
  • 歐元區CPI、GDP，週二
  • 美國就業成本指數、美國消費者信心指數，週二
  • 亞馬遜、三星、滙豐銀行盈利，週二
  • 歐洲大部分地區勞動節假日，週三
  • 財政部季度退款公告，週三
  • 美國ADP就業變化、JOLTS職位空缺、ISM製造業，週三
  • 美聯儲利率決定，週三
  • 歐元區標普全球製造業PMI，週四
  • 美國工廠訂單、初請失業金、貿易，週四
  • 蘋果盈利，週四
  • 歐元區失業率，週五
  • 美國失業率、非農就業人數、ISM服務業，週五
  • 芝加哥聯邦儲備銀行主席奧斯坦·古爾斯比發言，週五

觀看：富蘭克林鄧普頓的Sonal Desai談論市場。

市場中的一些主要動向：

股票

  • 標普500指數上漲0.3%; 東京時間上午8:12，期貨基本持平
  • 恒生指數期貨上漲0.1%
  • 標普/澳大利亞200指數期貨上漲0.2%
  • 日經225指數期貨上漲1.1%

貨幣

  • 彭博美元現貨指數基本持平
  • 歐元兑美元匯率基本持平，為1.0718美元
  • 日元兑美元匯率基本持平，為156.25日元/美元
  • 離岸人民幣兑美元匯率基本持平，為7.2435元/美元

加密貨幣

  • 比特幣上漲1.5%，至63,889.67美元
  • 以太坊上漲1.3%，至3,216.44美元

債券

  • 10年期美國國債收益率下降五個基點，至4.61%
  • 澳大利亞10年期國債收益率下降三個基點，至4.45%

大宗商品

  • 西德克薩斯中質原油基本持平
  • 現貨黃金基本持平

本故事由彭博自動化系統協助製作。

美國股票的常規交易市場在標準交易日運行390分鐘。但按照目前的情況發展，最終可能只有最後的10分鐘才是最重要的。

根據交易算法開發商BestEx Research編制的數據，如今約三分之一的標普500股票交易是在交易日最後10分鐘內執行的，這一比例高於2021年的27%。