華爾街的“金髮姑娘”論點回歸，滙豐表示收益率影響較小 - 彭博社
Lisa Abramowicz
倒計時已開始，今天下午2點紐約時間將公佈美聯儲政策聲明，隨後是主席傑羅姆·鮑威爾的新聞發佈會。
攝影師：Moriah Ratner/Bloomberg
加利福尼亞州佩塔盧馬的特斯拉超級充電站。攝影師：Justin Sullivan/Getty Images 歡迎來到彭博監控通訊，這是每日查看彭博電視旗艦早間節目最佳訪談和見解的地方，由喬納森·費羅、安瑪麗·霍登和我共同主持。在這裏註冊如果您還不是訂閲者。
市場有了新的起點
新的一個月，新的氛圍。在自去年11月以來股市最大的拋售之後，分析師們感到樂觀。
比如滙豐銀行的馬克斯·凱特納，他正在重新引入“金髮女孩”概念，並提出了一個略有變化的新公式和一個新的起點，現在通脹證明是頑固的，而10年期國債收益率已經上升。他看到了股市可能會擴大漲勢的潛力，即使基準債券的走勢大致保持不變。
“看起來相當像《金髮姑娘》”，他今天在監控上説。投資者慢慢意識到，“收益率之所以上升，主要是因為增長非常好。名義增長非常好。利潤率仍然非常穩固。盈利增長。看看盈利超預期，驚喜因素 — 遠高於疫情前的平均水平。”
德意志銀行的Binky Chadha也認為，無論今天的美聯儲會議出現什麼情況，股票回報的潛力更大。他的想法是：在這些水平上，收益率並不過高。任何潛在的債務反彈都將進一步助長股票市場的樂觀情緒。交易員已經為美聯儲主席鮑威爾可能帶來的衝擊做好了準備。
除非鮑威爾發佈一個“遠遠超出所有人預期的重大消息，否則你會看到那些頭寸在之後不得不平倉，” Chadha説。“這對市場非常有利。”
每個人都在尋找今天美聯儲發佈會後的買入機會，無論是債券還是股票。（我們的美聯儲特別節目將於下午1:30開始，鮑威爾將在下午2:30發表講話）。市場的普遍感覺是，股票有望反彈，因為盈利已經足夠可觀，而收益率的影響較小。
債券也可能會反彈，因為人們認為鮑威爾不太可能過於鷹派。即使債券空頭也持謹慎態度。他們只是在尋找更好的買入時機。
“我們確實看到了5%的測試即將到來，”BMO全球資產管理的Earl Davis説道。然後呢？“我們將在5%及以上時買入。”
Rosenberg研究公司的David Rosenberg對於聯邦儲備委員會不會影響市場情緒持樂觀態度。他對通脹度過這一困難時期並恢復其下行趨勢持樂觀態度。雖然經濟中開始出現薄弱環節，但他駁斥了那些擔心通貨膨脹和滯漲會再次出現的悲觀者。
“這太荒謬了，”他説。“零售行業的許多公司正在失去定價權，”他説。“這裏的‘膨脹’在哪裏？是的，這裏有‘膨脹’。這被稱為通貨緊縮。這將是我們六到十二個月後要討論的內容。”
‘股票選擇者的天堂’
儘管華爾街上有些人擔心美國股市的分散情況有時令人困惑，但BlackRock的Tony Despirito卻看到了機會。
“我感到興奮的地方是積極管理的機會，”Despirito説。“對我來説，這是股票選擇者的天堂。”
他這樣解釋他的“積極看漲”論點：整個美國經濟強勁，支撐着股市。但在內部，不同部門在不同時間經歷着“滾動性的衰退和復甦”。大科技公司在2022年表現糟糕，然後削減成本，享受了“正面盈利爆發”。人工智能有了一段時間。能源也是如此，他説。
更多的活力正在醖釀中，他説。到年底，廣泛市場和七巨頭之間的收益增長差距將會縮小，有助於推動更廣泛的市場反彈。
他還沒有準備好接受滙豐銀行的凱特納所倡導的“好像金髮女孩”的想法——這是對G詞的最新詮釋，他在2023年接受了這個想法。Despirito補充説，像消費支出受到的壓力這樣的發展並不一定是壞事，因為更高的儲蓄率將有助於使經濟增長更可持續。
“波動對於一個熟練的股票選擇者來説是好事，”他説。“但總體而言，市場的軌跡仍然相當不錯。”
“延長衝突”
如果中東的戰爭與和平還不夠複雜，那麼考慮一下美國大學關於以色列對哈馬斯的戰爭的騷動吧。外交關係委員會的史蒂文·庫克建議説：“這對於延長衝突在地面上產生了動態效應。”這並不是學生們所尋求的。
庫克説：“我們已經看到哈馬斯和真主黨的人物讚揚大學生。哈馬斯及其盟友相信他們在全球輿論方面佔據了主導地位。”庫克説：“以色列人感到越來越孤立，感覺他們進入拉法赫的代價越來越小。他們不管做還是不做都會受到譴責。”
這是美國大學抗議活動的背景：如果戰爭以緊鄰邊境的活躍威脅結束，內塔尼亞胡總理的政府將面臨崩潰風險，庫克説，同時哈馬斯正緊緊抓住其唯一的籌碼 —— 在10月7日恐怖襲擊中被俘的剩餘人質。
但庫克表示，學校的騷亂對外部行為者影響較小（當然，如果戰鬥停止，喬·拜登總統將受益。國務卿安東尼·布林肯正在以色列遊説反對哈馬斯在拉法赫的據點發動進攻，而美國的阿拉伯盟友則敦促停火，並釋放哈馬斯的人質以及以色列監獄中的囚犯。
“他們真的專注於實現停火和結束這場衝突，”庫克説。“大學校園的抗議活動是一個有趣的附帶表演。”
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特斯拉公司幾乎裁掉了其整個超級充電站組織，該組織建立了一個龐大的公共充電站網絡，幾乎每家主要汽車製造商都在美國利用這一網絡。
首席執行官埃隆·馬斯克在上週做出了裁員決定，包括高級主管麗貝卡·蒂努奇，據知情人士透露。這一決定是在4月中旬下達裁員超過10%的指令之外做出的，該知情人士表示。
據一位熟悉該部門的知情人士透露，這一舉措將減緩網絡的增長。已經在討論重新僱傭一些受影響的人員，以便運營現有網絡，並以更慢的速度擴展，該知情人士表示。馬斯克在X上發佈的帖子中確認，特斯拉將減緩其擴張速度。
特斯拉股價週三上午10:06在紐約下跌了1%。今年股價已下跌27%。
裁員使另一家電動汽車製造商的高管感到困惑和擔憂，據另一位熟悉公司內部討論的人透露，這家公司是Rivian Automotive Inc.。Rivian、Ford Motor Co.和General Motors Co.等汽車製造商正在採用特斯拉的充電連接器為他們的電池動力汽車提供充電，使成千上萬的客户能夠使用特斯拉的充電網絡。
這些汽車製造商設計他們的電動汽車使用一種名為組合充電系統（Combined Charging System）的標準插頭。美國的CCS充電樁比特斯拉的超級充電樁更少，後者使用特斯拉稱之為北美充電標準。
裁員意味着Rivian、福特和其他公司在繁忙的夏季駕駛季節開始前失去了與特斯拉充電部門的主要聯繫人。兩位曾在特斯拉內外與她合作過的人表示，Tinucci是主要負責建立和管理外部合作伙伴關係的高管，並且備受推崇。
Bloomberg證實，截至週二，Tinucci不再在內部組織圖表上列出。她是特斯拉最高級別的女性高管之一，曾在2023年3月的公司投資者日上發表講話。她沒有回應置評請求。
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白宮 吹捧 特斯拉去年初決定向其他製造商的車輛開放其充電網絡的一部分。喬·拜登總統對馬斯克表示了難得的讚揚，馬斯克批評了政府與工會的密切聯繫，並對特斯拉被排除在外 未能參加推廣電動汽車活動感到憤怒。
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其中一位人士表示，負責管理第三方訪問網絡的超級充電器維修團隊仍然完整。特斯拉一直在紐約布法羅製造CCS到NACS適配器，並將其運送給合作汽車製造商。與特斯拉簽訂充電合同的公司大多在短期內使用這些適配器作為解決方案。例如，福特電動汽車客户現在可以使用適配器使用超級充電網絡，而NACS充電口將於2025年開始內置 到車輛中。
Rivian和福特仍在向他們的客户發貨適配器，根據這些公司的聲明。福特在週五告知其電動汽車車主，在更廣泛的特斯拉超級充電團隊被取消之前，由於供應商限制，交付可能會在某些情況下延遲。
高速充電設施對電動汽車的採用至關重要，特斯拉投入了數十億美元開發了一個全球超級充電網絡，這成為其他汽車製造商羨慕的對象。這也是特斯拉銷售的關鍵驅動因素，汽車製造商在上週的一季度業績報告中指出了該部門的增長。
“從二月底開始，我們開始向更多非特斯拉電動汽車車主開放我們的北美超級充電網絡，”特斯拉在其股東大會文件中表示。
由Musk領導的公司還與包括斯泰利斯NV、沃爾沃、Polestar、起亞、本田、奔馳和寶馬在內的汽車製造商簽署了充電合作協議。目前尚不清楚誰將負責特斯拉與這些公司的合作關係。通用汽車、沃爾沃和Polestar都計劃在不久的將來向他們的客户開放NACS充電器，根據特斯拉的網站。
“我們將繼續監控超級充電團隊變化及潛在影響的情況，”通用汽車在一份電子郵件聲明中表示。
截至第一季度末，特斯拉擁有6,249個超級充電站和超過57,000個連接器。根據BloombergNEF的數據，它在美國擁有的快速充電器比所有其他提供商的總和還要多。
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消息人士首次報道了超級充電團隊的裁員，引用了馬斯克的備忘錄。
埃隆·馬斯克在上週決定解僱特斯拉的幾乎整個超級充電團隊，一位知情人士告訴彭博新聞社，但CEO尚未公開確認此舉或提供理由，但表示公司將減緩其充電網絡的擴張。