美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾將在國會面對高利率和銀行規定的批評者 - 彭博社

Amara Omeokwe

2024-07-08

傑羅姆·鮑威爾攝影師：阿爾·德拉戈/彭博社在紐約證券交易所附近的華爾街上的行人。

攝影師：邁克爾·納格爾/彭博社傑羅姆·鮑威爾本週將面臨來自對聯邦儲備委員會削減利率感到不耐煩的議員以及對其最新計劃提高華爾街貸款人資本要求不滿的壓力。

聯邦儲備委員會主席將於週二和週三前往國會山進行他的半年度證詞，這是他和同事們開始加息以遏制飆升通脹的兩年多後。

這次聽證會是鮑威爾在總統選舉前最後一次計劃的向國會公開發言，他可能不得不捍衞中央銀行的長期高利率政策立場以及其聲稱獨立於政治的立場。

聯邦儲備委員會官員在六月份削減了他們預計今年降息次數的估計，表明他們將保持利率在二十年來的最高水平，等待更多證據表明通脹正在朝着他們的2%目標下降。鮑威爾在上週的評論中重申了這一信息，並拒絕具體説明降息可能何時開始。

最近的數據顯示，美聯儲首選的通脹指標在五月份放緩，今年年初曲折。週四將公佈的另一項指標預計將顯示基礎通脹自八月以來連續兩個月錄得最小增幅。

然而，勞動力市場也在降温，一些美聯儲官員開始警告進一步放緩的風險。儘管六月份的就業增長仍然穩固，但主要集中在醫療保健和政府部門，而之前幾個月的數據被下調。失業率上升至4.1%，自2021年底以來最高。

民主黨人敦促降息，稱高額借貸成本正在傷害已經受到高物價衝擊的消費者。隨着通脹仍然是選民關注的焦點，關於是否以及何時降息的問題正在成為即將到來的十一月總統選舉的熱點問題。

在週二的參議院銀行委員會聽證會上，參議員伊麗莎白·沃倫可能會迫使鮑威爾降息，繼上個月她和民主黨同事們致信要求美聯儲效仿歐洲央行放鬆貨幣政策之後。信函。

其他民主黨人正在小心翼翼地走一條細線，以避免被指責干涉美聯儲的獨立性，有報道稱前總統唐納德·特朗普可能在贏得另一個任期後試圖限制中央銀行的權力。

眾議員吉姆·海姆斯將在週三聽取鮑威爾在眾議院金融服務委員會的發言，他表示國會任何成員都不應該向美聯儲施壓以提高或降低利率。

“我們穩定經濟的基石之一是我們獨立的貨幣政策，如果我們開始進行選舉政治和貨幣政策，另一方也會這樣做，很快我們就不會有一個穩定的經濟了，”這位康涅狄格州民主黨人説。

官員表示需要更多數據才能對通脹路徑有信心

來源：經濟分析局

注：個人消費支出價格指數，不含食品和能源，同比

其他人表示要求降息更多基於對經濟的評估而非政治。

“我們提出的論點是基於數據和我們認為數據所顯示的內容，”眾議員布倫丹·博伊爾説。儘管經濟總體上很強勁，“我認為目前對經濟放緩的擔憂比我們沒有完全達到2.0%更大。”

這位賓夕法尼亞州民主黨人還表示擔憂抵押貸款利率幾乎是疫情前水平的兩倍，使房屋無法負擔得起，並阻止了想要搬家的人出售他們的房屋。

這與一些經濟學家的觀點一致，他們認為美聯儲正在不必要地抑制增長。

“我們已經接近目標了。所有趨勢看起來都很好，”穆迪分析公司首席經濟學家馬克·贊迪説。他呼籲美聯儲立即開始降息，部分原因是通脹超過2%的大部分原因是由於滯後的租金測量。

贊迪表示，隨着選舉臨近，降息可能會變得越來越複雜：“即使決策者們真的不希望受到當前政治的影響，但他們幾乎肯定會受到影響。”

鮑威爾還可能面臨關於美國計劃強制華爾街放貸人大幅增加資本的尖鋭問題。美聯儲主席在三月份表示，他預計美國監管機構去年七月發佈的提案將出現“廣泛和實質性的變化”，該提案可能要求美國八大最大銀行持有大約多出19%的資本作為對金融衝擊的緩衝。

包括眾議院金融服務委員會主席帕特里克·麥克亨利在內的共和黨人抨擊了最初的計劃。麥克亨利和其他共和黨議員去年九月敦促監管機構撤回提案，辯稱該提案存在“致命問題”，可能對金融系統構成風險。

鮑威爾尚未表示中央銀行、美國聯邦存款保險公司和美國國家銀行監督管理局是否會放棄原計劃。然而，美聯儲官員最近向其他美國監管機構展示了一份三頁的可能修改計劃大幅減輕大型銀行負擔的文件。減輕負擔。

在預告鮑威爾可能面臨的其他挑戰之前，參議員沃倫最近指責他讓銀行高管有太多機會影響提案。

鮑威爾一直堅稱美聯儲在制定政策時不考慮政治因素。

“我確實認為，支持美聯儲獨立性的力量在真正重要的地方——國會山，兩黨中，在領導人和大多數追隨者中——非常強大，”鮑威爾上週表示。“因此，我擔心做好工作。”

一些華爾街最大銀行表示將主導2024年其餘時間的債券交易正在加速，這在一個關鍵的通脹數據公佈之前將有助於決定賭局的命運。

這個賭注——美國收益率曲線將向更陡的斜坡正常化——突然看起來像是數月來最好的時機，交易員正在關注本週將公佈的消費者價格指數的最新數據以獲得額外支持。