新加坡正在將區塊鏈引入共同基金 - 彭博社
Andy Mukherjee
不那麼光鮮，更加實用。
攝影師：Ore Huiying/Bloomberg大多數人看到“區塊鏈”和“基金”在同一句話中，立刻想到的是押注於比特幣和以太坊等加密貨幣的資金池。但新加坡對分佈式賬本的實用性並不是這樣看待的。
它採取了一個不那麼光鮮的觀點，但這可能更有用。這個亞洲金融中心有超過1200家資產管理公司監管着1460億新元（1120億美元）的所謂集體投資計劃。與股票不同的是，在這個城市國家，交易室最近不得不應對美國更短的結算週期的到來，該行業通常需要悠閒地花費一週或更長時間將養老金儲蓄轉入共同基金。
彭博社觀點美國（與以色列）對抗世界？這絕不能發生世界銀行不知怎麼就丟失了至少240億美元馬斯克的人形機器人來了——但它們不會給你割草星巴克首席執行官倒了一杯冷萃咖啡新加坡的客户對此緩慢的進程並不應受到指責。他們在在線平台的移動應用上像購買股票一樣下單購買基金。但這一點擊僅僅開始了資產管理者與他們的分銷商、基金管理員、受託人和登記處之間的傳真和電子郵件的來回。
對現狀不滿，新加坡金融管理局提出了一項 到2025年轉型島嶼國家金融服務行業的路線圖。具體計劃是數字化基礎設施。Marketnode是該市證券交易所與淡馬錫控股私人有限公司的合資企業，後者是 價值2880億新元的新加坡國有資產背後的投資公司，負責運營這條資金和基金單位可以更快流動的新高速公路。
上個季度，Fundnode平台上線了現金訂單，將交易後的結算時間縮短至兩個工作日，即行業術語中的T+2。在年底之前，存放在新加坡國營和私營養老金計劃中的儲蓄也將能夠輕鬆進出共同基金。
在新加坡作為金融中心的聲譽面臨微妙時刻時，效率的實驗也在進行中。一宗創紀錄的 30億新元的洗錢醜聞中，一羣來自中國的罪犯通過至少16家金融機構洗錢在線賭博的收益，使得銀行和當局對非法資金流動更加謹慎。
該市對加密貨幣的立場也變得更加嚴格，特別是在保護當地零售投資者方面。當新加坡於9月22日舉辦其一級方程式夜間比賽時，賽道上將沒有加密廣告。 這在兩年前被禁止，就在薩姆·班克曼-弗裏德的FTX帝國驚人崩潰之前不久。
但是區塊鏈，尤其是那些 限制在小範圍參與者之間的，可以做的遠不止為投機鑄造代幣。在處理基金結算的過程中，花費了大量精力將手動流程替換為智能合約或自執行計算機代碼。這反過來又需要將分散的、非結構化的數據整合到一個統一的存儲庫中，正如Marketnode首席執行官Rehan Ahmed所説的那樣，“這是每個人都可以追蹤的單一真實來源。”
這是一項艱鉅的工作，但潛力巨大。當然，新加坡擁有 0.6%的全球百萬富翁。儘管如此，600萬人的儲蓄在來自全球富人財富的海洋中只是滄海一粟。總體而言，金融中心的資產管理公司管理着5.4萬億新元，其中77%來自外部，89%投資於海外。如果這個城市國家能夠展示分佈式賬本在共同基金中的作用，它就可以向更廣泛的資產管理行業推銷這一新平台。
即便如此，這也只是冰山一角。正如Ahmed所解釋的，大型私人銀行每天向客户發行約500種結構性產品。壓縮10到15天的結算週期，高淨值個人可能能夠在更短的時間內執行定製的投資。新加坡金融管理局的一個實驗 項目Guardian中，滙豐控股有限公司在Marketnode的平台上作為結構性產品的發行者，已經為新加坡公司帶來了第二個產品。滙豐在5月主導了這家初創公司的 A輪融資。
香港和新加坡這兩個亞洲金融中心正在繪製各自獨立的發展道路。香港可能會將 電子港元，一種無紙化的現金形式，交到個人手中，而新加坡則決定不參與全球零售中央銀行數字貨幣（CBDC）的熱潮。然而，在利用區塊鏈技術推動機構金融的基礎設施方面，新加坡走在前面。淡馬錫共同創辦了另一家金融基礎設施初創公司，Partior。其目標是創建一個統一的賬本，以降低外匯交易中的對手風險。
傳統競爭對手之間也存在重疊。香港希望 探索數字化表示從綠色債券到電動車充電站的所有事物。新加坡也不甘落後。去年，它開始了 五個新試點，以利用花旗集團所稱的 “殺手級應用案例”：到2030年，金融和現實資產的代幣化市場將達到4萬億美元。
業務中最具異域風情的部分仍然是波動劇烈的加密貨幣，或其更平穩但仍具爭議的表親：穩定幣。然而，在金融的引擎室中，真正嶄露頭角的不是這些幣，而是它們背後的技術。分佈式賬本和智能合約正在展示它們的實用性，即使對於那些不想靠近比特幣的資產擁有者和中介來説也是如此。
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