橋樑增長如何建立科技公司以出售給思科和凱捷 - 彭博社

Liana Baker

攝影師：彭博創意照片

嗨，我是來自紐約的莉安娜·貝克，我最近與一位創辦自己公司的資深私募股權高管進行了交流。今天，我們還將更深入地瞭解4萬億美元的海灣基金及其掌控者，沒錯，《洋葱報》正在收購《信息戰爭》。

今天的頭條新聞

  • 卡普里，塔佩斯特 取消合併，因為聯邦貿易委員會贏得了阻止命令。
  • PureHealth 考慮收購中東醫院連鎖NMC。
  • 私募股權又找到了一種保持資金流入的方式。
  • 億萬富翁的Lulu 首秀失望，在阿聯酋的鉅額首次公開募股後。
  • 科威特 撤換1萬億美元財富基金KIA的負責人。

收購與建設

阿洛克·辛格於2013年離開新山創立了Bridge Growth，這是一家專注於科技交易的私募股權公司。辛格邀請了一些來自企業界的大牌人士與他合作，包括前EMC董事長兼首席執行官喬·圖奇，他是該公司的聯合創始人。雖然Bridge Growth可能專注於中下市場的交易，但它已經成功退出了一些科技領域的巨頭。Bridge Growth今年早些時候宣佈將Syniti出售給法國IT公司Capgemini，並且去年還將Accedian出售給了思科。投資組合中只剩下一家公司（稍後會詳細介紹），但辛格表示該公司正在尋找更多交易。以下是我與辛格在曼哈頓中城西側明亮的辦公室進行對話的一些亮點。—莉安娜·貝克

你是如何進入私募股權的？

我做了幾年的金融分析師，然後加入了銀行家信託。銀行家信託從全球國際銀行的角度來看是一個非常有趣的地方。我獲得了一系列令人驚歎的經歷，包括進行併購，幫助啓動銀行家信託的業務，進行私募股權投資、共同投資，並在墨西哥開設企業融資辦公室。這給了我很多機會和經歷，這就是我最終來到新山的原因。

聽起來從銀行業到私募股權的過渡很順利。

在銀行家信託，我們也是像KKR、TPG和新山這樣的公司的早期有限合夥人。在那個時代，銀行是私募股權的主要承諾資本提供者。而普通合夥人則小得多。當我與KKR打交道時，它的起始基金可能只有十億美元。福斯特曼·利特大約有一個30億美元的基金，那在當時算是很大的。這些公司在當時是巨頭。我們曾經進行共同投資，因為他們不一定擁有所需的所有股本資本，這也是銀行家信託獲得額外資本回報的一種方式。這非常像商人銀行業務。

告訴我們關於創辦你自己公司的事。

我在新山待了12年，並參與了他們的前三個基金。當公司開始籌集第四隻基金時，我決定是時候朝不同的方向發展，創辦橋樑增長。我們在第一隻基金中籌集了4.1億美元。許多投資者都是看到我在新山所做事情的人。紐伯格·伯曼是我們的主要投資者之一。

你早期的一些交易是什麼？

我們在2014年進行了第一次投資，名為CRGT。在2015年，我們將第一家公司CRGT從Veritas收購，並與Salient進行了一個 平等合併，以使規模翻倍。然後我們 在2021年出售給GovCIO，這是一家由Welsh Carson擁有的公司。

阿洛克·辛格 來源：橋樑增長### 橋樑增長在擁擠的科技私募股權市場中有什麼獨特之處？

如果你擁有的是一家較小的公司，而不是一家年收入超過十億美元的企業，你可以更戲劇性地改變你所擁有的公司。因此，我們不僅選擇成為一個行業專家，還選擇收購小型或中型公司，因為這不像你在處理一家數十億美元的公司，那裏有一個根深蒂固的管理團隊，進行轉型變革很困難。

團隊成員有哪些？

我們在公司每個層面都有非常深厚的技術專長。我們有着極強的企業影響力。我的聯合創始人喬·圖奇是Paychex的首席董事，他今天也是摩托羅拉解決方案的董事會成員。湯姆·曼利是一位合夥人，曾是Cognos的首席財務官，Cognos是最重要的商業智能軟件公司之一，後來被IBM的史蒂夫·米爾斯收購，他是我們的執行合夥人之一。

告訴我們關於Syniti和出售給Capgemini的情況。

我們在2017年底從高盛的商業銀行收購了BackOffice Associates，自那時起我們徹底改造了這家公司，包括在2018年將其更名為Syniti。首先，我們將軟件遷移到了雲端。我們通過收購一家已經擁有云產品的小公司Virtyx來實現這一點。我們還收購了另一家公司，這家公司在我們參與之前就已經從BackOffice Associates分離出來，名為DMR。

我們進行了另一項收購，以改善產品功能並增加各種能力，並使我們的產品在全球範圍內易於被SAP的客户訪問。Syniti的應用程序幫助大型企業進行數據管理，這在人工智能的世界中尤為相關。隨後，我們與系統集成商建立了合作伙伴關係。我們與Capgemini建立了合作關係，這基本上就是Capgemini收購Syniti的根本原因。

那麼關於Solace呢，一旦Syniti的出售完成，它將是您投資組合中的最後一家公司？

它提供低延遲消息傳遞。如果您有一筆交易，可能有15個數據片段需要發送到不同的部分——合規、對賬、會計，它必須發送到那個人的賬户等等。而且所有這些都必須同時完成。並且必須百分之百準確。

我們説這裏對非金融客户有適用性。因此，宜家和美聯航等公司成為了我們的客户。這樣，當您去機場時，如果您的登機口發生了變化，您就不會去錯的登機口，您實際上會收到一條消息。Solace的一個主要競爭對手是Confluent，這是一家上市公司。Solace還與IBM的產品競爭。

併購焦點

卡普里和塔佩斯特里取消了他們850億美元的合併計劃，因為法院命令凍結了由於反壟斷監管機構的反對而提議的美國時尚公司的合併。

另一個跡象表明意大利的金融部門正在整合，喬治亞·梅洛尼的政府將蒙特·帕斯基銀行的股份出售給競爭對手Banco BPM，此舉旨在增強世界最古老銀行的意大利股東基礎。

意大利已出售大部分蒙特·帕斯基的持股

其股份在過去一年中從64%降至12%

來源：公司文件，彭博社計算

注：截至11月14日；數據已四捨五入

迪內什·奈爾和沙吉·馬修報道，阿布扎比主權基金ADQ控制的健康護理集團PureHealth正在考慮收購醫院運營商NMC Healthcare。

通用磨坊以其如奇瑞奧斯等穀物品牌而聞名，自2018年以來在寵物食品領域進行了第五次收購，收購了Whitebridge Pet Brands的北美業務，交易價值為14.5億美元。

Ovintiv已達成交易，以20億美元出售其在猶他州尤因塔盆地的頁岩油業務，並以24億美元收購加拿大阿爾伯塔省Montney層的資產。我們在八月報道該公司正在探索出售尤因塔資產。

諷刺新聞網站《洋葱》和桑迪胡克小學槍擊事件受害者的家庭正在購買右翼挑釁者 亞歷克斯·瓊斯的Infowars網站。瓊斯的遺產正在破產清算中，以幫助支付大約15億美元的誹謗判決。因為這是《洋葱》，你不會看到很多 這樣的公告。

IPO觀察

Venture Global LNG計劃在本週儘快公開提交註冊，目標是最終 籌集超過30億美元，報道 貝利·利普舒爾茨、吉莉安·譚和 露絲·廖。作為美國最大的液化天然氣供應商之一，該公司正在與高盛、摩根大通和美國銀行合作。Venture Global 有望加入美國能源公司的上層階級，寫道 露絲。

Lulu Retail Holdings的股票 平盤收盤，在阿布扎比進行17.2億美元的首次公開募股後，標誌着近期大型中東上市的第二次平淡首秀。今年阿聯酋最大的IPO以市場範圍的最高價定價。

私募股權脈搏

私募股權最近在已經高度槓桿化的投資上不斷增加債務的行為引發了對金融系統風險的擔憂。然而，銀行們正在 為自己定位以利用，報告 Kat Hidalgo 和 Laura Benitez。

阿布扎比投資局管理着約1萬億美元的資產，計劃在私募股權領域進行更多投資，強調其影響力，作為全球有影響力的交易者。此舉正值去年利率上升抑制了該領域的交易活動，交易量降至五年來的最低水平。

風險投資報告

Thrive Capital正在洽談收購 大約10億美元的股份，收購分析軟件製造商Databricks，這筆交易將使該初創公司估值約為550億美元，報告 Bailey Lipschultz、Edward Ludlow 和 Katie Roof。Databricks已經能夠從私募市場籌集大量資金，使其有選擇推遲首次公開募股的選項。

誰的新聞

科威特 已解除該國1萬億美元財富基金的董事總經理Ghanem Al-Ghenaiman的職務——這一決定可能會引發世界最大主權投資者之一的進一步變動，報告 Fiona MacDonald 和 Nicolas Parasie。中東主權財富基金通常較為安靜，但本週卻因一系列變動而受到震動。Adveith Nair 總結了這些變動。

甘內姆·阿爾-赫奈曼攝影師：克里斯托弗·派克/彭博社瑞士信貸在一些高管離職後進行了多項投資銀行領導層變動，旨在加強醫療保健和槓桿融資等領域。吉莉安·譚和克里斯托爾·蔡 有詳細信息。

最後，吉莉安寫道，摩根大通已聘請喬·沃肖斯基，曾在RBC和高盛工作，擔任董事總經理。他將專注於中型科技併購。

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