地區銀行又經歷了一個糟糕的季度——《華爾街日報》

KeyCorp指出經濟前景存在不確定性。圖片來源：Joe Buglewicz/彭博新聞社2023年銀行業危機雖已結束，但對部分區域性及社區銀行而言，最嚴峻的考驗可能尚未到來。

地區銀行第四季度利潤大幅下滑，包括那些通常優於小型同業的大型機構。KeyCorp淨利潤同比驟降約90%，Citizens金融集團下降近70%，PNC金融服務集團跌幅超40%。Truist金融更由盈轉虧。

中型銀行同樣舉步維艱。Comerica淨利潤下滑約90%，Zions Bancorporation降幅超過50%。

美聯儲即將結束其激進的抑制通脹行動，在利率觸及數十年來高位後，這或為銀行帶來喘息之機。但近期降預期的不確定性令前景愈發撲朔迷離。

“我們正處在經濟高度不確定時期，”KeyCorp首席執行官克里斯·戈爾曼向《華爾街日報》表示，“這要求我們必須模擬多種情景，以全面評估所有可能性。”

即便美聯儲降息，銀行也需要時間才能感受到其影響。各類規模的區域性銀行均預測，淨利息收入（即銀行貸款收益與存款支出之間的差額）全年將出現下滑。

“這是當前銀行高管們心中最大的疑問之一，“亨廷頓銀行首席財務官扎克·瓦瑟曼向《華爾街日報》談及利率前景時表示。他補充説，該行預計首次降息可能發生在三月至九月之間的任何時候。

大小銀行都不得不向渴求收益的儲户支付更多利息。但對於區域性和社區銀行而言，吸收這些成本比大型銀行更為困難，後者的規模和多樣性幫助它們在順境和逆境中都能遊刃有餘。

在2023年初的信心危機導致儲户撤離，並迅速擊垮三家區域性銀行後，部分客户和投資者開始對所有非頂級大銀行持謹慎態度。

PNC金融集團首席執行官比爾·德姆查克表示，2023年的銀行危機凸顯了規模的重要性。圖片來源：湯姆·威廉姆斯/祖瑪通訊社四大商業銀行——摩根大通、美國銀行、富國銀行和花旗集團，2023年合計盈利超過1000億美元，較上年增長11%。

PNC金融集團首席執行官比爾·德姆查克表示，銀行業危機加劇了對規模的需求，尤其是對於那些"不一定相信監管環境能確保他們在[較小]銀行的存款安全"的企業客户，或是需要更復雜服務如資金管理的客户。

“我認為在我們之下的銀行難以與企業客户進行這類對話。在我們之上的銀行或許容易些。但我們需要提升到下一個層次，“德姆查克在與分析師的電話會議上説，“擁有大型銀行在危機時期所享有的準支持。”

目前，區域性銀行正試圖通過收縮業務恢復健康，因為它們面臨高昂的存款和技術成本，以及可能更嚴格的監管。

在硅谷銀行和簽名銀行倒閉後，許多區域性銀行上季度不得不各自撥備數億美元用於支付聯邦存款保險公司特別費用，這些費用將用於補償未投保的儲户。一些銀行還承擔了鉅額遣散費以裁員，併為潛在的貸款損失預留資金。

區域性銀行持有大量商業房地產貸款，這在疫情導致許多辦公場所空置後引發了擔憂。M&T銀行表示，第四季度淨壞賬增加了兩倍多，達到1.48億美元，部分原因是紐約市、波士頓和華盛頓特區的辦公貸款惡化。

自地區性銀行上週開始公佈財報以來，KBW納斯達克銀行指數已上漲2%，SPDR標普地區銀行ETF漲幅近5%。不過由於2023年初的拋售潮，許多銀行股仍低於一年前水平。

“沒有持續壞消息就是好消息，“專注於金融服務業的研究機構Mendon Capital Advisors高級分析師小安東·舒茨表示。Smead資本管理公司董事長兼首席投資官比爾·斯米德透露，這家管理55億美元資產的公司已於11月建倉五三銀行、M&T銀行和西部聯盟銀行。

斯米德稱：“考慮到去年發生的事件，銀行財報表現不佳是意料之中。我們向來逢低買入，逢高賣出。”

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