霍根·洛維爾斯在歐洲瞄準美國體育勝利：彭博交易 - 彭博社
David Hellier
嗨，我是大衞·赫利爾，來自倫敦。我最近與兩位位於美國的霍根·洛維爾斯合夥人聊到了該律師事務所在歐洲的體育雄心。除此之外，軟銀可能會成為OpenAI最大的支持者。
今天的頭條新聞
- 美國司法部 起訴以阻止 HPE的140億美元Juniper交易。
- 軟銀正在談判投資 高達250億美元 於OpenAI。
- 英國飲料製造商Fevertree 飆升 在Molson Coors交易後。
- Zayo爭奪Crown Castle 光纖業務 因TPG談判降温。
- TikTok競標者將提供“顯著”超過 200億美元。
體育機會
在與NFL的 邁阿密海豚、MLB的 費城費城人 和高爾夫的 PGA巡迴賽 進行交易的忙碌一年後，律師事務所霍根·洛維爾斯正將目光投向歐洲，試圖在該地區贏得更多的體育委託。
本月開始得很快，作為德克薩斯州私募股權公司Presidio Investors的顧問完成了一項交易，收購了赫拉斯·維羅納，這是一支參加意大利甲級聯賽的足球隊。這又是美國投資者尋求投資歐洲足球的又一個例子，在那裏，估值通常比國內資產更具吸引力，並且有很大的潛在上升空間。
“在美國市場，可用資產稀缺。價格標籤非常高，而且已經實現了相當多的上升空間，”總部位於美國的Matthew Eisler説，他負責Hogan Lovells的體育部門。“一支NFL球隊可能要花費65億美元，而在歐洲6500萬美元就能讓你掌控。”
但這也讓Presidio和赫拉斯·維羅納真實地體驗到了美國買家在該地區進入體育領域時面臨的最大風險之一：降級——根據表現，俱樂部每年可能降入較低、利潤較少的聯賽的過程。
“隨着交易的進行，球隊在聯賽中不斷下滑，”Eric Andalman，Hogan Lovells公司和金融團隊的顧問，談到赫拉斯·維羅納的交易時説。“這對談判產生了影響。”
根據總部位於丹佛的Andalman的説法，這意味着需要創造性地幫助Presidio抵禦赫拉斯·維羅納在本賽季結束時可能降入乙級聯賽的影響。該俱樂部目前在意甲聯賽中正好位於降級區上方。
“有一些與俱樂部在一段時間內表現相關的經濟激勵，”安達爾曼解釋道。
赫拉斯·維羅納在1月19日與拉齊奧的比賽中。攝影師：亞歷山德羅·薩巴蒂尼/蓋蒂圖片社歐洲降級在美國的體育中並不存在，比如美式足球、棒球和籃球——甚至足球也是如此。但這是美國的老闆們需要適應的風險，因為近年來歐洲足球俱樂部的球迷們已經展示了他們對任何試圖取消降級的憤怒——記得那個註定失敗的超級聯賽項目嗎?
“這是一個什麼有效的問題，同時要敏感於這一點：這不是在美國，”安達爾曼説。“我們需要意識到，在美國有效的事情在其他地方可能並不可口。”
根據艾斯勒的説法，霍根·洛維爾斯的一個潛在增長領域是女性體育，他表示至少一半的電話與市場的這一部分有關。
“人們開始理解女性俱樂部可以作為獨立資產存在，我看到銀行家們積極嘗試將女性俱樂部作為獨立資產出售，”艾斯勒説。“一些俱樂部的老闆正在利用他們的品牌，但並不準備向女性俱樂部投入資金。女性體育的運作方式並不一定相同。”——大衞·赫利爾
併購焦點
司法部提起訴訟阻止惠普企業以140億美元收購瞻博網絡，認為這一合併將損害企業無線設備市場的競爭。
軟銀正在討論向OpenAI投資高達250億美元，這一舉動可能使其成為該人工智能初創公司的最大支持者。這家日本投資公司正在洽談投資150億至250億美元，瑞秋·梅茨寫道。
一組美國投資者在頂級YouTuber MrBeast的支持下爭取收購TikTok，已為他們的報價籌集了超過200億美元，據組織此次競標的科技企業家傑西·廷斯利稱。
凱雷投資正在投資於好萊塢製作和人才管理公司娛樂360，這是私募股權對娛樂行業日益關注的最新跡象。娛樂360的作品包括製作HBO的權力的遊戲，並管理過瑪格特·羅比和格蕾塔·葛韋格的職業生涯。
瑪格特·羅比攝影師：瓦萊麗·馬孔/法新社/蓋蒂圖片社Zayo Group 正在談判潛在收購 Crown Castle 的光纖業務，在與競爭對手 TPG 的談判破裂後，報道 Michelle F. Davis, Gillian Tan 和 Ryan Gould。一個 交易可能使整個光纖業務的估值超過 80 億美元。
Fevertree Drinks 在美國釀酒商 Molson Coors 同意收購該調味水和混合飲料製造商的股份後大幅上漲。Coors Light 釀酒商 將支付 7100 萬英鎊獲得 8.5% 的 Fevertree，這一舉措旨在幫助這家英國公司進一步擴展在美國的業務。
體育快訊
Jamie Nimmo 報道，億萬富翁 Ambani 家族 贏得了競標戰，獲得了倫敦 Oval Invincibles 板球隊的股份，此前有私募股權公司和硅谷高管表示了興趣。這個家族還擁有他們本國盈利豐厚的聯賽中的孟買印地安人特許經營權，將在該球隊中持有 49% 的股份。
IPO 觀察
日本的 Rakuten 不再計劃在東京上市其證券部門，而是將重點放在深化與瑞穗的合作關係上。這家電子商務先鋒曾計劃為 Rakuten Securities 進行 IPO，以應對因進軍日本競爭激烈的無線運營商市場而削弱的財務狀況。
私募股權脈搏
根據State Street的數據，第三季度PE回報超過了私募信貸提供的回報，這被一些人視為兩者之間的長期再平衡的跡象。
近年來私募債務超越了PE
截至2024年第三季度的每個投資期內部收益率
來源：State Street私募股權指數（美元）
黑石集團即將達成收購曼哈頓中城一棟大樓的協議，這將標誌着重返紐約辦公交易，對於全球最大的房地產投資者來説。黑石集團總裁Jon Gray認為全球辦公市場的最糟糕時期已經過去，這是在疫情導致的長期低迷之後。
與此同時，Dawn Lim 和 Layan Odeh報道，黑石集團從一項針對富有的加拿大投資者的募資活動中籌集了6.3億美元，使其首個面向個人的私募股權基金的資產總額達到約85億美元。
誰的新聞
Ben Stupples寫道，KKR全球財富部門的高管Blake Shorthouse已離開這傢俬募股權巨頭，因為它與其他華爾街公司一起加大了從超富裕個人和家庭尋求資金的努力。
最後，德意志銀行計劃在未來幾年內 減少管理職位並裁減員工人數，因為去年的最後幾個月，其結果受到高於預期的成本影響。
其他最佳消息
- 德意志首席執行官與迪蒙、所羅門一起 抵制對DEI的攻擊。
- 摩根士丹利藉助 穆斯克-特朗普的友誼 實現X債務的贖回。
- 梅賽德斯正在探索 租賃單位出售，以進行更廣泛的審查。
- 阿布扎比 加深與12億美元合資企業的礦業推進。
- 殼牌與Thebe接近 10億美元的南非石油資產銷售協議。
- 巴西 蛋類生產商 在JBS合併後考慮與美國的交易。
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