阿布扎比：主權財富基金面臨附帶權益獎勵壓力——彭博社

阿布扎比的辦公樓羣。

攝影師：Natalie Naccache/Bloomberg更多私募股權風格的薪酬可能很快會流入中東地區。

據知情人士透露，隨着阿布扎比投資局、沙特公共投資基金和卡塔爾投資局等主權財富基金從知名華爾街公司招募更多人才，越來越多候選人開始關注這些機構能否提供附帶權益獎勵。

這種與投資收益掛鈎的薪酬模式已在阿布扎比部分新興企業中實施。知情人士稱，穆巴達拉資本和Lunate的部分員工已獲得某種形式的附帶權益作為薪酬組成部分，這幫助兩家公司在近幾個月從阿波羅全球管理公司和凱雷集團等機構挖來人才。

阿布扎比全球市場內的聯合辦公空間。攝影師：Natalie Naccache/Bloomberg傳統上，海灣國家基金依靠低税制和豐富的生活福利吸引人才，提供從教育津貼、車輛補貼到高管探親機票等全方位福利。近年來隨着大量對沖基金和私募機構在當地設立分支機構，人才爭奪戰愈演愈烈。

在此背景下，中東投資巨頭正更加認真地考慮從金融領域各個角落吸納頂尖人才，以部署其數十億美元資金並推動經濟從石油轉型。在此過程中，他們正在華爾街打造新一代的頂級精英。

例如，在主權財富基金的資產管理子公司穆巴達拉資本內部，決定提供某種形式的附帶權益已經幫助創造了多位公司內部的千萬富翁。

“不再僅僅是基本工資和獎金的問題，"喬治·塞姆斯，獵頭公司Oneira Talent Solutions的董事總經理表示。“無論是主權財富基金還是本地家族辦公室，引入附帶權益結構的壓力越來越大——阿布扎比已有幾家公司證明這種方式能有效吸引和留住頂尖人才。”

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阿布扎比投資局(ADIA)和穆巴達拉以國際對沖基金和私募股權公司的主要支持者而聞名。但通過其部分新基金，阿布扎比希望利用其龐大的石油財富，通過直接交易在人工智能、可持續能源和醫療保健等行業擴大影響力。

這意味着像Lunate和穆巴達拉資本這樣的基金需要那些通常在私募股權公司中才能找到的精於數字運算的人才。另一家總部位於阿布扎比的基金MGX——成立於去年，目標是最終實現超過1000億美元的資產——在這方面取得了成功，最近從華平投資和阿波羅全球管理公司挖來了高管。

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這些基金很快意識到，同時具備他們所需資歷且願意前往中東發展的人才庫非常有限。知情人士表示，他們意識到需要提供與私募股權公司相匹配的薪酬結構。

這就是附帶權益發揮作用的地方。

在私募股權行業，投資專業人士通常能獲得公司少量股權作為薪酬的一部分。他們的附帶權益是基金出售被投公司時產生的利潤分成。

這種安排通常被視為雙贏：高管們有動力尋找優質交易，而終端投資者也喜歡他們與公司利益綁定。

據知情人士透露，海灣基金的薪酬方案可能略有不同。獲得附帶權益的選擇通常只對部分高層管理人員開放。這些員工不會獲得實際股權，而是以業內所謂的"虛擬"或"影子"附帶權益形式安排支付。

這類安排並非聞所未聞——它們可以用於傳統私募股權公司的初級員工和其他後台人員，因為它們複製了附帶權益的許多好處，而無需轉移基金中的股權份額。

“當我們與考慮前往中東的人才交談時，附帶權益往往是他們最先詢問的事項之一，”奧斯卡·奧雷利亞納-海德，招聘公司Cordell Partners的聯合創始人表示。“附帶權益對那些最有野心的候選人來説是一個強大的吸引力——他們希望自己的薪酬能反映他們的表現。它提供了實際上無上限的盈利潛力，直接與他們自己的投資回報和才智掛鈎。”

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根據德勤報告，今年早些時候發佈的數據顯示，海灣地區的主權財富基金現在僱傭了約9,000人。

這些基金歷來不以超高薪酬著稱。據知情人士透露，副總裁（通常擁有8至10年經驗）的基本年薪通常在23萬至26萬美元之間，這與該地區私募基金同級別員工的典型薪酬相當。

中東私募基金薪酬概況

該地區收購基金的一年級分析師月薪約為3萬迪拉姆，摺合基本年薪9.8萬美元

來源：Cordell Partners薪酬基準報告

注：Cordell Partners研究發現，這些公司的獎金通常相當於3至6個月薪資

知情人士表示，雖然阿布扎比投資局目前不提供附帶權益，但已為約100名從事私募股權類交易的投資經理設立了其他形式的長期激勵措施。

這家1.1萬億美元的機構及其同行正與布魯克菲爾德資產管理公司和黑石集團等爭奪人才——當高級合夥人成功出售投資組合公司時，其薪酬可能高達數千萬美元。這種情況有時足以吸引海灣基金中更資深的經理人跳槽。

據知情人士透露，穆巴達拉投資公司已開始為少數員工提供與投資業績掛鈎的薪酬形式。部分知情人士稱，這家3300億美元的公司在決定推出此類激勵措施之際，正就調整私募股權投資策略進行討論。歷史上該公司以參股投資著稱，單筆投資規模通常在1億至5億美元之間。

但知情人士透露，該基金正考慮提高單筆投資額度，在投資企業中持有更大比例的股權。這一舉措意味着公司需要招募更多具備傳統私募股權投資經驗的人才。

Lunate、阿布扎比投資局、卡塔爾投資局、沙特公共投資基金、穆巴達拉投資公司及穆巴達拉資本的代表在接到問詢時均拒絕置評或未予即時回應。

競爭壓力減緩

吸引頂尖人才加盟海灣基金的不僅是潛在的附帶權益激勵。

今年全球部分區域雖期待已久的併購交易與首次公開募股復甦遲遲未能實現，私募股權公司仍難以將投資組合企業以理想估值脱手。

對於私募基金高管而言，這導致近年來從附帶權益獲取的收益縮水。這也使得海灣基金更容易向潛在僱員證明：他們能在阿布扎比的陽光海岸締造新的財富傳奇。

“我們觀察到更多候選人，尤其是來自西方國家的專業人士正湧向中東，“塞姆斯表示。但他補充道，所有人都有共同訴求：“將附帶權益納入績效薪酬方案。”