如何處理我的錢？2023年投資指南 - 彭博社

插圖：Anna Haifisch為彭博商業週刊繪製

毫無疑問：從大流行經濟轉向下一個階段的過渡令人沮喪和困惑。通貨膨脹迴歸美國已有一代人沒有經歷過。聯邦政府不得不介入，保證兩家銀行的存款人。今年市場上漲，但你的退休賬户可能仍在從2022年遭受的重創中恢復過來——不僅僅是股票，還有債券。抵押貸款利率已經飆升到…等等，多少？！也許你考慮過辭去現在的工作找一份更好的工作——失業率仍然接近歷史最低點——但後來你聽説了所有這些裁員。你想要一輛新車，但價格仍然很高。在一切似乎比平常更加不確定的時候，我們請教了金融專家，幫助我們解決最棘手的金錢問題，從投資到職業規劃再到更明智的消費。

● 所以現在我應該把現金放在牀墊下，對嗎？

三月份硅谷銀行和簽名銀行的突然倒閉令人恐慌，但對於絕大多數美國銀行存款人來説，不需要擔心你的錢。 聯邦存款保險公司 在受保險銀行的合格賬户中每位存款人提供 25萬美元的保險。如果你不知何故擁有 超過這個數額，分散投資於多家銀行可能是個好主意，Master Plan Advisory的創始人彼得·帕利昂表示。你還可以在賬户上列出誰是存款人，因為聯邦存款保險公司為每位聯名賬户的共有人提供保險。（有趣的存款保險事實：已婚夫婦可以通過在一家機構擁有一個配偶名下的個人銀行賬户、另一家機構擁有另一位配偶名下的個人銀行賬户以及一個聯名賬户，獲得100萬美元的FDIC保險覆蓋。）

但大多數傳統銀行賬户提供的 利息微乎其微。如果你想做得更好，你可以在聯邦存款保險公司保險的 高收益儲蓄賬户 中獲得約3.75%的利率，這些賬户來自Ally Bank和 高盛集團的Marcus等在線銀行。如果你願意將現金鎖定12個月，保險的 定期存款 目前的利率約為4.5%。來自美國政府的 I系列儲蓄債券（可在 treasurydirect.gov 購買）會隨通貨膨脹調整收益，目前的利率為6.89%。最後，許多 貨幣市場互惠基金 現在也支付超過4%的利率，但請記住，儘管這些基金投資於短期工具且風險較低，但它們沒有FDIC保險。

插圖：Anna Haifisch為彭博商業週刊繪製### ● 現在債券怎麼樣了？

它們以安全著稱，但隨着主要聯邦基金利率從接近零急劇上升，債券在2022年變得出奇地波動。 （利率上升時，債券價格下跌。）例如， 萬得全債市場指數基金——一種相當普通的投資債券方式——去年損失了約13%。 與此同時，標普500股票指數下跌約18%——這意味着60%股票和40%債券的經典多元化投資組合將損失約16%。 因此，債券似乎並沒有提供太多保護。 但專家表示，現在放棄資產類別多元化將是一個錯誤。 因為它們提供穩定的收入流和到期時的償還，債券通常在動盪的市場中比股票提供更平穩的表現。 而且由於美聯儲迅速加息，包括 BlackRock、 AQR Capital Management和 DoubleLine在內的資金管理人預計加息將趨於平穩，債券將反彈。（萬得債券指數基金今年回報3%。） 如果您仍然擔心波動性，請考慮將一些資產—特別是可能在未來幾年內需要的資金—轉移到具有較短到期期限的債券或債券基金中，這些債券通常風險較低。

插圖：Anna Haifisch為彭博商業週刊繪製### ● 股票便宜嗎？

儘管今年股市有所反彈，標普500指數自2022年初以來已經下跌了近13%。但股票下跌並不一定意味着它們已經便宜。在低利率的十年裏，投資者對債券的微薄收益感到沮喪，紛紛轉向股票尋求更好的回報。股票估值飆升，按許多標準仍然很高。例如，彭博觀點專欄作家約翰·奧瑟斯最近指出，股價與公司銷售額的比率。以超過2的價格銷售比率，標普500指數仍然像2000年互聯網泡沫的高峯時期一樣昂貴。其他指標也講述着類似的故事。富蘭克林泰普頓投資解決方案的MosaiQ投資策略負責人馬克斯·戈克曼喜歡看股價相對於“賬面”價值，或者公司資產價值。“用創造性會計手段美化賬面價值要困難得多，”他説。目前，標普500指數上的股票交易約為賬面價值的四倍，低於2021年底的五倍，但高於過去20年大部分時間的水平。

這並不意味着股票從現在開始就不會賺錢，只是你應該期待的回報可能低於投資者在2022年之前的牛市十年中習慣的收益。好消息是，特別是對年輕儲蓄者來説，你不必抓住時機，這本來就很難做到。如果你每個月投資固定比例的工資，你有一些數學幫助你利用股價下跌的機會：當股價低時，你自動購買更多股票，當股價高時購買更少。“在波動的市場中，這真的對你有幫助，”普林斯頓大學經濟學名譽教授伯頓·馬爾基爾説。

● 我聽到的關於經濟衰退的一切是怎麼回事？

自從那些銀行陷入困境以來，談論聲音確實變得更大了。儘管它們的倒閉沒有引發更廣泛的金融傳染，但它們所承受的壓力錶明美聯儲的緊縮政策開始在實體經濟中產生影響。高盛最近將美國在未來12個月內陷入衰退的幾率估計提高到35%，而不是25%。與此同時，彭博新聞調查的經濟學家中位數估計為65%。目前經濟是穩定的：美國僱主在二月份新增了30萬多個工作崗位，失業率僅為3.6%。但像Miller Tabak + Co.的首席市場策略師Matt Maley這樣的分析師擔心銀行危機可能導致銀行收緊標準，導致信貸供應減少和經濟增長放緩。

插圖：Anna Haifisch為彭博商業週刊繪製### ● 如果我失業了，我應該有多大的應急基金？

理財規劃師中的標準經驗法則是，現金或類似現金工具（如高收益儲蓄賬户或定期存款）應有三到六個月的生活費。鑑於經濟衰退可能延長求職時間的風險增加，一些理財顧問現在建議儲備更多資金。好吧，看，對於大多數人來説，這是一個遠大的目標——規劃師通常與富裕（和年長）的客户合作，而調查顯示大量美國人將難以從儲蓄中支付1000美元的意外費用。但你能增加的每一點都會減輕壓力，而且你不需要立即達到那個目標。年輕人可能不需要有太多儲蓄，因為他們通常在尋找新工作時具有更大的靈活性和更低的目標工資。

插圖：Anna Haifisch為彭博商業週刊繪製### ● 大學仍然值得花費嗎？我該如何為此存錢？

1970年，參加公立四年制學校（包括學費、食宿費）的費用約為每年1萬美元（根據通貨膨脹調整），而參加私立四年制學校的費用約為每年2萬美元。至於2022-23學年，這些數字分別為20,500美元和52,590美元。因此，許多年輕人比以往更謹慎地看待大學。請記住，考慮到助學金後，大學的實際價格可能遠低於標價，特別是對於低收入學生被錄取到選擇性學校的情況。 （在考慮援助時，要注意多少來自無需償還的助學金，而不是貸款。）大學畢業生的工資溢價仍然很高：根據紐約聯邦儲備銀行的分析，擁有學士學位的中位數新畢業生比僅有高中文憑的同齡人每年多賺約1.8萬美元。

然而，關鍵是學生必須完成學位，即使如此，聯邦研究人員發現大約25%的人的收入不如典型的高中畢業生。如果對是否上大學存在不確定性，當地的公立學院或社區學院可以是一個不錯的選擇，可以獲得學分而不會揹負鉅額債務。

對於試圖規劃孩子大學教育的父母來説，美國銀行私人財富管理的財富規劃師Nicole Birkett-Brunkhorst建議將本州大學四年學費作為目標，這樣您就不會忽視自己的退休規劃。當時機成熟時，您可能會發現您的孩子有財政援助和貸款選擇，如果他們想去私立學校。一些父母可能會擔心孩子選擇的大學專業和收入影響，但Birkett-Brunkhorst建議從長遠來看：“他們仍在學習能夠帶到僱主那裏的技能，比如解決問題的技能，這將使他們成功。”

● 我在考慮辭職換一份新工作。除了薪水之外，我應該考慮什麼？

新工作的穩定性可能比一年前更重要，當時所有經濟指標都指向上升。這個行業有多穩定？科技公司今年一直在裁員—Meta Platforms Inc.和Amazon.com Inc.在三月宣佈裁員數以千計—而運輸和製造業公司正在增加就業機會。評估您未來僱主和自己對遠程工作的態度可以幫助避免日後的沮喪和不滿，尤其是更多老闆正在強制回到辦公室工作。在確定離職時間時，不要忘記對您的401(k)退休計劃的影響。您的僱主的匹配捐款是否已完全歸屬？或者這筆捐款是一次性在年底發放，而不是每次發薪水時？您可能仍然決定為了合適的工作而放棄一些匹配的錢，但您應該將其計算到您的考慮和薪資要求中。

插圖：Anna Haifisch為彭博商業週刊繪製### ● 我就不能辭職去探索人生嗎，兄弟？

現在比“大規模辭職”高峯時期更難做出這個決定（還記得那個時期嗎？），但如果你有儲蓄和計劃，你仍然可以這樣做。考慮一下你可能沒有穩定收入的時間有多長，然後再行動。問問自己：如果需要，我有什麼辦法能快速賺錢嗎？我可以做自由職業嗎？另一件需要考慮的事情是你所在的地點。如果你利用在家辦公的靈活性搬離了大城市，那麼你新的當地工作機會如何？現在公司正試圖讓更多人回到辦公室，可能更難找到遠程工作。

● 那我要開始自由職業了，我的税務會變成噩夢嗎？

作為自由職業者的美國人數量剛創下紀錄——根據自由職業平台Upwork Inc.的一項研究，美國勞動力中約有39%或6000萬人是自由職業者。這一比例比2021年的36%高，意味着數百萬人將首次以自由職業者身份申報税款。有幾種方法可以減少向美國國內税務局所欠的總額。加利福尼亞州曼哈頓海灘Synchronous Wealth Advisors LLC的聯合創始人Shane Sideris建議為自僱人士提供適用的退休計劃，如SEP IRA或獨立401(k)，以減少總税收入（併為未來做準備）。還要確保為個人和工作開設獨立的支票賬户，這樣在申報税款時更容易扣除與業務相關的費用。那些使用Venmo和PayPal等數字支付平台進行業務往來的人很快將不得不報告超過600美元的交易，但美國國內税務局剛剛將此延遲了一年。儘管如此，估算一下這將如何影響明年的税務情況，並做好相應的計劃。

插圖：Anna Haifisch為彭博商業週刊繪製### ● 我現在可以買特斯拉嗎？

大流行病使汽車價格飆升。然而，電動汽車製造商之間的價格戰正在拉低新型環保汽車的成本。 特斯拉公司 削減了價格，在一月份將其Model Y的價格降低了20%—減少了13000美元。 福特汽車公司緊隨其後， 降低了其電動野馬Mach-E的價格4500美元。再加上 美國國税局提供的7500美元税收抵免，購買電動汽車變得更加負擔得起。但不要讓那些頭條數字太快地吸引你，Toberman Wealth LLC的創始人Craig Toberman説。汽車貸款的成本正在上升，平均利率在去年12月為8.02%，而一年前僅為5.15%。如果你想通過購買二手電動汽車來省錢，要求一份詳細的電池健康報告。即使你仍然會購買這輛車，你也可以將其用作潛在的討價還價籌碼來降低價格。此外，檢查電池保修期還剩多少：大多數電池保修期為購買後八年或10萬英里。

插圖：Anna Haifisch為彭博商業週刊繪製### ● 現在購買房地產是瘋狂的嗎？第一次？

在疫情大流行之後，全國範圍內的房價開始開始降温。但對於那些花了多年時間存錢首付款，最終有了現金的人來説，由於借款成本如此之高，很難下定決心。現在，30年期固定貸款的平均利率為6.45%，高於去年同期的4.72%。這意味着以15%首付購買一套價值50萬美元的房屋，現在的月供約為3100美元，而不是2600美元，根據Bankrate的數據。關鍵因素是你的長期計劃，Sideris説。“即使你在2007年金融危機前夕購買了一套房，只要你有能力輕鬆負擔得起月供，你的房屋價值如今比當時高得多，”他説。

● 我應該搬到德克薩斯州嗎？也許佛羅里達？

東北部和加利福尼亞州大城市的房價高企使人們開始尋找氣候宜人且沒有州所得税的新地點。但要仔細檢查搬遷的優勢。隨着大批城市居民同時考慮同樣的事情，曾經便宜的小城市的房價已經飆升。例如，現在在奧斯汀，購房者需要花費的時間幾乎和紐約市的購房者一樣長。

插圖：Anna Haifisch為彭博商業週刊繪製### ● 在這個經濟條件下，我能養得起孩子嗎？

生孩子既是一種情感問題，也是一種理智問題。但如果你想了解具體數字（也許你並不想知道），根據布魯金斯學會的數據，撫養一個孩子到17歲的平均成本現在是310,605美元，比2017年的先前估計高出26000多美元，這主要是由於通脹高於預期。

● 那張昂貴的新美國運通卡值得嗎？

美國運通公司已經重新設計了其白金卡，增加了更多的註冊積分和非旅行福利。但它的年費也從500美元漲到了695美元。註冊獎勵——價值超過1000美元的積分——非常吸引人，但對於那些不太注重擠取最大獎勵的人來説，每年支付這筆費用可能是一種虧錢的策略。俄亥俄州Sugarcreek Township的Baskin Financial Planning公司創始人Erik Baskin表示，經常旅行的人可能是唯一應該長期持有這張卡的人羣。

● 等等，我突然意識到：我可能要交資本利得税？

一些共同基金投資者在這個納税季節收到了一個令人不快的驚喜：儘管他們的共同基金虧損了，但他們可能需要為持有的股票交税。這是因為基金經理在組合內買賣證券，許多基金在過去一年內進行了重新定位，因為各行業的股票下跌或為了滿足贖回需求。如果這些證券的價格自購買以來上漲，那麼資本利得税將傳遞給股東。在當前納税季節，你除了向美國政府交税外別無選擇。在未來的幾年裏，將現金投入你的應税賬户中的交易所交易基金，而不是共同基金，可以減少税單，因為它們以更具税收效率的方式運作。

插圖：Anna Haifisch for Bloomberg Businessweek### ● 我應該何時停止HODL我的加密貨幣？

也許是在2021年？説真的：我們不會試圖預測比特幣的價格。但即使它的上漲表明它是一種波動大、投機性的賭注。過去一年發生的許多加密貨幣欺詐案表明，即使你猜對了價格，你也可能無法保留你的贏利。 —與 Suzanne Woolley