《華爾街日報》：2024年電池金屬價格低迷態勢或將延續，為能源轉型增添阻力

作者：優素福·汗2023年12月28日上午10:00（東部時間）|WSJ專業版2023年，電池用金屬價格暴跌，由於供應增加和需求疲軟，鋰價跌至兩年最低點，鈷價觸及四年穀底，鎳價也滑落至疫情時期的最低水平。

明年很可能延續這一趨勢。

短期內，電池金屬價格走低使得電動汽車和電網儲能成本下降，但長期低迷的價格可能延緩擴大這些關鍵能源轉型材料供應所需的投資，最終導致向綠色經濟轉型的進程更慢、成本更高。

發生了什麼？

礦業公司和電池投資者曾押注2023年電動汽車銷量增速將超預期，分析師也預計隨着中國解除疫情封鎖，年內電動汽車電池金屬採購將反彈。但中國經濟增長放緩及全球利率上升抑制了這兩方面的增長。

據能源研究機構彭博新能源財經預測，2023年全球電動汽車銷量預計達1400萬輛，其中約63%來自中國市場。

“整個行業的預期可能過於樂觀了。”彭博新能源財經表示。

根據大宗商品數據提供商Fastmarkets的數據，2023年有超過20座鋰礦投產。礦業公司也一直在着眼長期擴大生產，因為新礦平均需要10到15年才能投產。

隨着供應增加而需求不及預期，價格出現下跌。Benchmark Mineral Intelligence數據顯示，電池原材料碳酸鋰的價格今年下跌了70%。據該研究機構和價格提供商稱，鈷價下跌了25%，而倫敦金屬交易所的鎳價下跌了45%。

“新冠疫情前存在供應擔憂，”彭博新能源財經金屬與礦業主管Kwasi Ampofo表示。隨着經濟重新開放，中國和澳大利亞的生產商增加了供應，但需求並未跟上，他説。

“我們並沒有像預期的那樣從新冠疫情中強勁復甦，”Ampofo説。

2024年會怎樣？

未來一年，所有三種電池金屬的供應預計都將超過需求。“前景相當悲觀，”Ampofo説。

Fastmarkets電池原材料分析師Jordan Roberts表示，鋰價可能已接近底部，因為生產商現在的售價接近或低於生產成本。“生產商[將]考慮進一步減產以平衡市場並阻止進一步虧損，”他説。

Roberts預測2024年鋰供應將激增30%，但對鋰需求的預期不一。他預計明年鋰需求將增長30%，這可能有助於提振價格，但“中國市場參與者預計下游需求將保持疲軟，需求同比僅增長10-15%，”Roberts説。在後一種情況下，市場將出現相當大的過剩，他表示。

基準礦產情報機構預測，明年全球鋰市場將出現3萬噸的供應過剩。

鈷價同樣可能持續承壓。關鍵礦物諮詢公司Project Blue創始人兼董事傑克·貝德爾表示，由於需求疲軟和庫存高企，當前鈷市場供應嚴重過剩。“這對鈷價而言全是壞消息”，貝德爾稱，並預計隨着生產商去庫存，2024年將延續這一態勢。

基準機構預測2024年全球鈷供應將比需求高出2萬噸。

鎳的情況亦不樂觀。“市場缺乏積極動向，我們預計供應過剩局面不會改變”，基準分析師斯賓塞·因戈爾表示。他透露印尼多家生產商已因低價停產。據基準數據，明年全球鎳過剩量預計遠超鋰和鈷，將達到20萬噸。

這為何重要？

電動汽車及其所需礦物的需求預計將激增。彭博新能源財經預測，全球電池需求將從2023年的0.95太瓦時增至2030年的3.6太瓦時。僅鋰離子電池市場規模到2031年就有望突破3000億美元，較當前水平翻倍有餘。

但電池金屬的供應主要取決於市場條件，包括足以激勵礦企開採勘探的價格水平。

鈷、鋰和鎳價格的持續低迷可能延緩必要新礦源的開發進度，長期來看將導致供應短缺並推高電池價格，從而減緩脱碳進程。

印度尼西亞的一座鎳冶煉廠。據基準礦物情報機構預測，作為電動車電池關鍵材料的鎳，明年全球產量將超出需求約20萬公噸。圖片來源：ajeng dinar ulfiana/路透社雖然低價對礦商不利，但能幫助電池製造商降低電池組成本，使電動車更便宜。據彭博新能源財經數據，電池組價格預計將從2022年的每千瓦時161美元降至2023年的139美元，2024年將進一步跌至133美元。這一價格較2013年的780美元大幅下降，但部分成本削減來自擴大生產規模與減少電池材料用量，而非大宗商品價格下跌。

“長期[需求]前景依然強勁…因此若要滿足需求，供應增速必須超過過去幾年水平，“安波福表示，“礦商與電池製造商需要找到利益平衡點。”

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本文發表於2023年12月29日印刷版，標題為《電池金屬頹勢預計將持續至2024年》。