霍尼韋爾首席財務官格雷格·劉易斯談資產銷售，避免小型併購 - 彭博社

Nina Trentmann

攝影師：Elijah Nouvelage/Bloomberg 嗨，我是尼娜·特倫特曼，在紐約，與跨國企業霍尼韋爾國際的財務主管談論交易。今天還有，英國公司被認為是收購目標，以及為什麼特朗普的社交媒體公司充斥着法律訴訟。 今日要聞

  • 黑石集團100億美元交易 最新賭注 物業接近歷史低點。
  • Canal+計劃 雙重上市 在29億美元MultiChoice出價之後。
  • 沃爾瑪支持的Ibotta，持有人尋求 高達4.725億美元 的首次公開募股。
  • 大衞·埃裏森 接近 好萊塢大獎帕拉蒙特。

剝離資產

霍尼韋爾國際最近幾個月一直忙於達成交易。首席財務官格雷格·劉易斯在最近的一次採訪中告訴我，總部位於北卡羅來納州夏洛特的跨國企業希望繼續進行額外收購，同時也剝離一些資產，因為大約10%的投資組合不符合其戰略。以下是我們對話的一些亮點。 —尼娜·特倫特曼

您最近收購了Carrier的安全業務，以及Civitanavi Systems。您是否計劃進行更多收購？

我們仍然非常活躍，並正在尋找增加投資組合的機會。Civitanavi將幫助我們的自主運營戰略。該公司擁有一些我們沒有的光纖陀螺技術。我們擁有的一個重要資產是強大的資產負債表。我們能夠利用最近進行的債券交易，籌集超過55億美元。

我們報道説您正在考慮出售您的口罩業務。您認為哪些地方可以進行剝離？

我們不會評論任何特定資產，但我們一直非常明確地表示，大約10%的投資組合實際上與我們提出的三個廣泛主題不太匹配：自動化、航空未來和能源轉型。因此，您應該期待我們在這方面積極行動。我們一直在為剝離以及收購方面做好準備。

您在交易過程中使用人工智能嗎？

我們沒有一個[主動推動[M&A]管道的AI能力](https://hk.outputnews.com/2024/bloomberg/news_2024_01_30_481445)，但作為一個用例，這是百分之百有效的。我相信這個想法將成為我們繼續更廣泛地構建管道時的一部分。一筆交易不一定是因為你那天敲門並説：“我有一張大支票。你想賣掉你的業務嗎？”你可能一路上與公司進行對話。我們稱之為“牛奶跑”。

這些意味着什麼？

我認為奶牛奔跑就像孵化。你正在建立關係，試圖瞭解公司或市場。這可能包括晚餐和關於戰略機會的非正式對話。一段關係可能會發展成合作伙伴關係。這並不僅僅意味着與併購有關的事情。但如果你想要一個健康的管道生成過程，你必須在市場中。

格雷格·劉易斯來源：霍尼韋爾國際### 你如何看待當前的交易環境？

我們走出的[利率]時期是異常，而不是我們現在處於的時期。因此，隨着市場在這種利率環境下更加穩定，人們會更加放心地部署資本。

您是否考慮旋轉以及剝離？

它可以採取任何形式。如果你要將一家公司剝離出去，你可以決定資本結構是什麼，資產組合是什麼。如果你要出售某樣東西，可能會有另一方説，“我喜歡這些資產，但不喜歡這個。我願意達成交易的條件是以下這些。”大多數時候，當我們考慮剝離資產時，我們會考慮多種結構，以確保最大化價值創造。

你曾説Honeywell將尋找規模在50億至70億美元之間的交易。這個説法還有效嗎？

對我們來説，50億至70億美元是一個非常舒適的範圍。在市值1300億美元的情況下，70億美元仍然相對較小。對於任何規模的交易，可能有60%到70%的工作是相同的。我不想做10筆微小的交易，而是寧願做兩到四筆有意義的交易。這將是一個舒適的節奏，以確保我們能夠持續進行。當你考慮Carrier和Civitanavi，我們的股息和我們至少1%的股份回購時，今年我們已經投入了100億美元的資本，這將是我們在10年中做的最多的。

今年和明年您將面臨債務到期的情況。您對此有何看法？

這就是為什麼我們在債券市場借了55億美元。這不全是為了Carrier交易。我們的資產負債表上也有現金。

您更傾向於股份回購還是併購？

我們更傾向於併購而不是股份回購，但如果股價受到壓力，我們將支持它。去年年底你看到我們這樣做了。我們在去年下半年加快了股份回購速度，相比上半年，因為股價受到了一定程度的壓力。

併購重點

Vivendi的Canal+計劃利用其全現金收購MultiChoice來創建一個在歐洲和南非上市的全球媒體公司，將與美國娛樂巨頭競爭，Canal+首席執行官告訴Loni Prinsloo。

黑石集團達成了價值約100億美元的交易，收購了公寓房東公寓收入REIT，這是房地產投資者看到投資房地產市場有利時機的最新跡象。

董操，Elffie Chew 和 Manuel Baigorri 報道稱，路王基建和CVC正在考慮印尼收費公路持有權的選擇。交易可能會使收費公路資產的價值達到約10億美元。

大衞·埃裏森，電影製片人，網球迷和科技財富繼承人，即將增加另一個頭銜：媒體大亨。他正在進行談判 接管擁有CBS、MTV和尼克兒童頻道的媒體巨頭Paramount Global。

數據下降

英國公司被認為是今年歐洲的收購目標，因為股價暴跌引發富時指數股票之間的併購復興，撰寫者為Alexandra Muller 和 Julien Ponthus。

歐洲一些熱門併購目標

來源：彭博社

注：對18個事件驅動交易桌、基金經理、分析師和經紀人進行的非正式調查。僅顯示部分被提及兩次的公司

在彭博社三月份進行的風險套利交易桌、交易員和分析師的非正式調查中，被提及至少兩次的公司中，英國股票佔了70%。其中包括共同基金分銷公司Allfunds，該公司正在評估收購興趣。

IPO 觀察

Ibotta，一家數字營銷軟件公司，擁有沃爾瑪作為支持者，股東們正在尋求在 IPO 中籌集高達 4.725 億美元。

西班牙美容和香水集團 Puig Brands 正在計劃進行公開上市，在歐洲 IPO 今年更廣泛復甦的背景下測試動盪的馬德里市場，報道來自Rodrigo Orihuela和Swetha Gopinath。

印度超市連鎖店 Vishal Mega Mart 已經選定銀行，繼續推進今年在孟買計劃中的 IPO。Baiju Kalesh有陣容。

SPAC 概述

唐納德·特朗普新成立的社交媒體公司捲入許多法律案件，其中大部分涉及幫助建立該公司並將其與公共實體合併的高管以及前總統本人涉嫌不當行為。Greg Farrell看看為什麼。

其餘精選

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