北沃爾特的掙扎表明，製造電動車電池只適合自虐狂 - 彭博社

歐洲正在發現製造電池是困難的。真的很困難。

攝影師：莫里斯·麥克馬岑/蓋蒂圖片社歐洲北沃爾特公司的財務困難暴露了歐洲希望建立本土電池產業以推動能源轉型的根本障礙：大規模製造電池需要大量資本且困難重重，生產的提升可能需要數年時間，且不可避免地會出現問題，這可能會導致財務上的毀滅性後果。

像寧德時代和中國的比亞迪、韓國巨頭LG能源解決方案有限公司、SK On公司和三星SDI公司，以及日本的松下控股公司等經驗豐富的公司，已經領先了數年，並佔據了全球電池生產的絕大部分。任何假設歐洲可以通過投入資金和人力迅速趕上的人，要麼是自負，要麼是天真——或者兩者兼而有之。

電池巨頭

七家亞洲製造商控制着全球電動汽車電池市場的80%以上

來源：SNE研究

從環境和重量的角度來看，在需要的地方附近製造電動汽車電池是合理的。從政治和能源安全的角度來看，歐洲擁有本土電池冠軍，如瑞典的北沃爾特、大眾汽車集團的PowerCo或汽車電池公司SE（梅賽德斯-奔馳集團、斯泰蘭蒂斯和道達爾能源的合資企業）是合理的。但在試圖獨自行動時，這些公司中的一些可能已經咬下了超過他們能承受的。（在財務方面，英國電池初創公司Britishvolt Ltd.在去年未能生產出商業可行的電池之前的崩潰，現在看起來像是一次幸運的逃脱，避免了更多納税人和投資者的資金被吸入。）

彭博社觀點市場需要一個十月驚喜來打破僵局英鎊多頭處於相當危險的境地英國人支付的大學費用不夠最高法院如何在信任方面獲得A+在獲得了 約100億美元的債務、股權和政府補助以幫助在大西洋兩岸開發電池工廠後，Northvolt正在 裁減20%的員工並且 放緩擴張以緩解 現金危機。在六月，ACC宣佈將 推遲兩個歐洲電池工廠的建設以便研究更低成本的化學材料；PowerCo也在 考慮放慢 ramp-up，而挪威初創公司Freyr Battery Inc.已經 進行了管理層重組並專注於 資本密集度較低的機會。（美國汽車製造商通常與亞洲製造商合作，以確保其電動車的電池單元；與此同時，幾家亞洲公司正在歐洲建設自己的超級工廠。）

生產痛苦

瑞典電池公司的損失在2023年幾乎翻了四倍，現在面臨現金危機

來源：Northvolt年報

市場環境顯然對新進入者沒有任何好處：由於中國的產能過剩和電動車需求放緩，電池價格暴跌，這意味着即使一些經驗豐富的亞洲企業也 掙扎着賺錢，並且 裁員。

電池地獄

SK創新的電動車電池部門已經虧損多年。歐洲公司會表現得更好嗎？

來源：彭博社

注意：所有數據均為年度結果，2024年為上半年。電池業務於2021年從SK創新分拆出來。

北沃爾特面臨的另一個重大挑戰是迅速 高效運行工廠。有一個陡峭的學習曲線，電池單元製造的黃金法則是，成本總是高於預估，所需時間總是超過計劃，行業專家表示。考慮到報告的 質量問題，北沃爾特的多個工廠計劃似乎是財務悲慘的配方。

它的急迫性是可以理解的；一些北美的補貼是有時間限制的，並且與產量掛鈎，如果製造商行動太慢，他們的技術可能會變得過時。

但是在工廠開始大量生產並實現高產量之前——行業術語是指生產出很少的廢品——製造商將 註定要掙扎。大眾汽車的電池部門預計今年將消耗約40億歐元（45億美元），不包括收購。

“這是一個資本支出非常高、利潤率非常緊張的行業，需要極高的精確度才能實現足夠的產量和質量，”商品商業情報公司CRU Group的電池專家Sam Adham告訴我。“即使是經驗豐富的亞洲製造商在 ramp up 期間也會出現現金流出，而新進入者可能難以生存。”

非常高的廢品率在生產的初始幾個月是很常見的。製造商有時需要幾周才能發現電池單元出現故障，而由於生產步驟和參數數量繁多，診斷問題並不容易。生產步驟和參數。“製造電池是一個迭代過程，你不能僅僅建立一個工廠，訂購設備，開啓它然後就可以了，”Voltaiq的聯合創始人兼首席技術官Eli Leland説，該軟件公司幫助電池公司降低廢品率。

另一個問題是，製造電池涉及的過程與歐洲歷史上擅長的工程類型根本不同。電池被比作“活的有機體，”成功需要電氣、化學、機械和熱知識的複雜綜合。此外，還有“瑞士手錶”級別的精度和防止顆粒和濕氣污染的需求，這讓人明白為什麼歐洲公司面臨如此艱鉅的任務。（公平地説，特斯拉公司也是如此。）

“在這個地區，之前沒有以你需要的規模進行過這樣的工作，所以技術專長根本不存在，”BloombergNEF分析師安迪·利奇告訴我。“中國和韓國公司從錯誤中學習並積累了大量經驗，現在他們在自己的領域非常非常出色。”

雖然大眾的PowerCo部門宣傳其單電池格式和“標準化的超級工廠”，但由於供應商、單元化學和當地條件的不同，通常無法簡單複製其他工廠的做法。

錯誤不僅會燒錢，還可能導致災難性的火災，無論是在產品售出給客户後還是在工廠內。悲慘的是，去年一名Northvolt員工在機器爆炸時遇難，而在6月時，超過20名工人在韓國的一家Aricell電池工廠火災中遇難。

生產數千萬個質量穩定的電池需要長期積累的專業知識和技術，三星SDI的執行副總裁邁克爾·孫在七月對投資者表示。雖然他並不是一個公正的觀察者，但我同意孫的觀點，正因如此，現有的頂級玩家“可能會長期保持主導地位”。

中國主導電池供應鏈

在許多細分市場中，其全球製造能力的份額超過80%

來源：彭博新能源財經

注意：能力是指物理設施位置，而非製造商總部。鋰指的是氫氧化鋰和碳酸鋰。

挑戰亞洲電池寡頭壟斷的一種方式可能是專注於下一代技術——例如，大眾汽車已投資於美國固態電池初創公司QuantumScape Corp.。然而，這種方法增加了技術挫折的潛在風險——QuantumScape已經經歷了許多這樣的挫折。.

為了在電池寒冬中生存，初創公司可能需要採取更現實的商業策略或瞄準細分市場。Northvolt正在審查其在德國和加拿大工廠的時間表，並通過暫停陰極活性材料生產來縮小其關注範圍。

但其轉型凸顯了在歐洲建立獨立電池供應鏈的另一個挑戰——即使該大陸設法建立本土擁有的電池工廠，仍將依賴中國的組件、原材料和精煉。

我並不是説歐洲應該放棄——就像我的同事利昂內爾·勞倫特一樣，我希望這個大陸能夠嘗試困難的事情。然而，歐洲可能需要調整其電池期望，並學習謙遜的價值。只要超級工廠設立在這裏並創造就業機會，誰擁有它們應該是次要的。

來自彭博社觀點的更多內容：

• 歐洲的工業噩夢正在成真：利昂內爾·勞倫特
• 美國是如何在太陽能競賽中輸給中國的：大衞·菲克林
• 中國已經打破了“關鍵礦物”市場：哈維爾·布拉斯

想要獲取更多彭博社觀點的內容？請按 OPIN <GO>。網頁讀者，請點擊 這裏 。或者訂閲 我們的每日通訊 。