債券拍賣正成為華爾街最受關注的事件——彭博社
Liz Capo McCormick, Michael McKenzie, Alexander Nicholson
| 市場快照 |
|---|
| 標普500指數期貨 |
| 納斯達克100指數期貨 |
| 美國10年期國債收益率 |
| 比特幣 |
| 歐洲斯托克600指數 |
數據截至美國東部時間上午06:40。根據供應商協議,市場數據可能存在延遲。
你需要知道的五件事
- 在香港交易的中國股票進入 牛市,因美中貿易談判於週一重啓。摩根士丹利和高盛表示,美國企業盈利前景的改善 預示着標普500指數年底前表現良好。
- 高通同意以約24億美元現金收購倫敦上市的半導體公司Alphawave IP Group,以擴展其人工智能技術。Alphawave股價在倫敦飆升24%,而高通股價小幅上漲。
- 據知情人士透露,Meta正在洽談對人工智能初創公司Scale AI進行 數十億美元的投資。這筆融資的價值可能超過100億美元,成為有史以來規模最大的私營公司融資事件之一。
- 中國5月對美出口創五年來最大降幅。美國需求下滑可能是促使北京上個月在日內瓦與美方貿易談判代表坐下來談判並同意關税休戰的因素之一。
- 蘋果年度開發者大會WWDC於週一開幕。預計此次活動將推出為iPhone、iPad、Mac、Apple TV和Apple Watch重新設計的軟件界面。其人工智能戰略“Apple Intelligence”的變化預計將較為温和。 幫助我們改進彭博新聞簡報:參與快速調查,分享您對註冊體驗的看法以及您希望未來看到的內容。
拍賣測試
債券拍賣正成為華爾街最受矚目的事件。
隨着長期債券收益率近期飆升,投資者正密切關注這些常規拍賣活動,將其視為市場需求的即時晴雨表。本週日程表上的重頭戲是週四美國財政部220億美元的30年期國債發售。
“所有拍賣都將被視為市場情緒的風向標,“Brandywine全球投資管理公司投資組合經理Jack McIntyre表示,“30年期美債似乎是當前最不受青睞的債券。”
在美國政府借款增加且財政支出持續高企之際,收益率上升意味着融資壓力加大。上月美國30年期國債收益率觸及5.15%的近二十年高位,週一略低於5%。
美國30年期國債收益率飆升
不斷增長的債務和赤字施壓長期債券市場情緒
來源:彭博社
羅格斯商學院金融學教授Fred Hoffman表示,他將在馬薩葡萄園島的度假屋中密切關注下週拍賣結果。拍賣"尾部”(即結算收益率與發行前交易水平的差值)等細節,以及訂單超額認購程度都將揭示需求端狀況。外國投資者的參與度也將成為焦點。“如果這次和後續拍賣繼續出現糟糕的尾部差和認購倍數,那我們就遇到問題了,“他説道。—— Liz Capo McCormick 與 Michael Mackenzie
市場動態
- 特斯拉盤前股價下跌2.5%。Baird將該公司評級從"跑贏大盤"下調至"中性”,指出埃隆·馬斯克與特朗普的爭執"帶來了相當大的不確定性”。
- Robinhood和AppLovin下跌約5%,此前標普道瓊斯指數公司在上週五最新季度調整中維持標普500成分股不變。彭博智庫的Wendy Soong指出,AppLovin、Robinhood、Cheniere、Veeva Systems和Vertiv原本是標普500的潛在新增候選股。
- 航空股料將延續漲勢,此前特朗普簽署了關於無人機開發、商業化和出口的行政命令。Archer Aviation+12%、Joby Aviation+11%、Vertical Aerospace+9%、Blade Air Mobility+2.4%。——Subrat Patnaik
未來一週展望
除了週一的中美會談和本週晚些時候的美債拍賣外,投資者還將關注包括美國最新通脹數據在內的一系列經濟指標。點擊此處閲讀本週前瞻。
週一- 中美倫敦會談,蘋果全球開發者大會(加州)持續整週。
週二- 香港彭博投資峯會。
週三- 美國消費者物價指數及聯邦預算收支公佈。英國政府發佈支出審查報告。英偉達CEO黃仁勳巴黎演講。
週四- 美國生產者物價指數與失業救濟申領數據。30年期美債拍賣。豐田汽車召開股東大會。
週五- 密歇根大學美國消費者信心指數。
AI基礎設施
科技巨頭的資本開支正在重振投資者信心,這些企業為人工智能發展提供基礎設施支持。
高盛追蹤的兩個投資組合——一個聚焦AI數據中心與電氣設備股票,另一個追蹤數據中心電力供應商——自4月低點已分別上漲52%和39%。其中Vertiv控股自4月4日以來暴漲94%,星座能源同期漲幅達75%。
市場情緒回暖 AI基礎設施板塊飆升
高盛AI數據中心與電力投資組合已從四月低點強勢反彈
來源:高盛集團
數據標準化處理,漲幅統計截至2024年12月31日。
推動這波漲勢的關鍵證據是:亞馬遜、Alphabet、微軟和Meta等科技巨頭持續加碼AI領域投資,這消除了市場對AI基礎設施企業資金可持續性的疑慮。
“財報季提醒投資者,生成式AI並非靠流行語驅動——它依賴的是混凝土、銅材和千兆瓦電力,”Roundhill金融公司首席執行官戴夫·馬紮表示。——娜塔莉婭·克尼亞澤維奇
邊緣市場的贏家
上個月,當財政赤字擔憂衝擊全球債券市場時,發生了不尋常的一幕。意大利、希臘和西班牙的債券卻逆勢上漲。
若在幾年前,這對那些被視為揮霍無度的國家來説簡直是天方夜譚。
但如今,在經歷了強制緊縮政策導致政治領導人下台的慘痛教訓後,意希西三國已成為財政審慎的相對典範,堅守赤字防線。與此同時,柏林、華盛頓和東京那些更強大的政府卻在大舉推進將加劇債務負擔的支出計劃。
五月外圍債券逆勢抗跌
數據來源:ICE美銀
注:外圍國家包括意大利、西班牙、愛爾蘭、葡萄牙和希臘
突然間,投資者持有意大利債券而非德國債券所要求的收益率差已驟降至1個百分點以下。這較十年前5.7個百分點的差距大幅收窄,表明隨着投資者懲罰大舉借貸者,歐洲乃至所有發達市場中"有產者"與"無產者"的分野正在消弭。
“外圍國家的整體環境更為有利,”路博邁高級投資組合經理帕特里克·巴布指出,“它們在財政和赤字表現上超出預期,且經濟增長率高於許多核心國家。”——塞西爾·古徹與詹姆斯·平井
華爾街之聲
“當你投資於像埃隆·馬斯克相關標的這樣擁擠的領域時,你終將成為其聲望的受益者或受害者。”
彼得·阿特沃特
金融洞察公司創始人
點擊閲讀完整報道:特朗普與馬斯克決裂風波如何影響狗狗幣、特朗普媒體公司及特斯拉股票等一系列交易。### 馬斯克概念投資因與特朗普交惡受挫
週四某封閉式基金、槓桿ETF及數字資產集體下挫
來源:彭博社
每日關鍵數據…
- 21萬枚日本酒店業轉型比特幣投資的Metaplanet公司計劃到2027年累計持有的比特幣數量。若達成目標,將吸收約1%的比特幣流通量。
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