華爾街密切關注美聯儲主席人選搜尋啓動——彭博社

Simon Kennedy, Subrat Patnaik

2025-06-11

市場快照
標普500指數期貨
美國10年期國債收益率
彭博美元即期指數
黃金
WTI原油期貨

數據截至美國東部時間上午6:30。根據供應商協議，市場數據可能存在延遲。

你需要了解的五件事

埃隆·馬斯克表示後悔上週在社交媒體上關於唐納德·特朗普總統的部分言論。特斯拉股價早盤上漲約2%。此外，馬斯克暫定6月22日為特斯拉機器人出租車網絡的啓動日期，但他補充説日期可能會變動。
財政部長斯科特·貝森特成為接替傑羅姆·鮑威爾擔任下一任美聯儲主席的競爭者。今日簡報將詳細介紹這一選拔過程可能對市場產生的影響。
美國通脹報告預計將顯示5月份價格壓力上升，反映了關税的影響。剔除波動較大的食品和能源類別後，消費者價格指數預計較4月上升0.3%，上月為上升0.2%。
據知情人士透露，香港的養老基金管理人初步計劃在三個月內減持美國國債，前提是美國失去其最後認可的最高信用評級。
美中兩國結束了為期兩天的高風險貿易談判，達成了一項恢復敏感商品流通的計劃——這一框架目前正等待特朗普和習近平的批准。與此同時，通用汽車宣佈將把幾款暢銷車型的生產從墨西哥轉移到美國，這標誌着汽車製造商為應對關税而做出的最大調整之一。

鮑威爾的繼任者

下一任美聯儲主席的角逐已拉開帷幕。在特朗普再次批評鮑威爾並稱將"很快"提名繼任者數日後，我們在華盛頓的同事報道了可能的繼任人選，包括貝森特。其他競爭者包括：

前美聯儲理事凱文·沃什
白宮國家經濟委員會主任凱文·哈西特
美聯儲理事克里斯托弗·沃勒
前世界銀行行長戴維·馬爾帕斯

一位要求匿名的高級政府官員對報道提出異議，但未提供具體細節。鮑威爾的任期實際上要到明年五月才結束，儘管特朗普猛烈抨擊，但他沒有表現出提前卸任的跡象。雖然市場始終關注誰將執掌全球最大經濟體的貨幣政策，但這次尤其引人猜測，因為人們懷疑特朗普提名人選可能也會傾向於低利率政策，儘管這可能加劇通脹風險。

市場預期的美聯儲年底前降息幅度

互換市場從4月預期的100基點以上降至不足50基點

來源：彭博社

注：數據基於美聯儲隔夜指數掉期利率每日收盤水平

阿波羅管理的托爾斯滕·斯洛克最近提出，關於下任美聯儲主席的爭論是投資者近期推高10年期國債收益率的原因之一。還有一種可能是，如果特朗普如其所言迅速提名鮑威爾的接替者，“影子美聯儲"的概念可能形成，這將使投資者在追蹤現任和繼任美聯儲主席時陷入混亂。貝森特在加入政府前就曾提出過這種設想。根據龍洲經訊的威爾·德尼耶分析，如果特朗普真的立即任命繼任者並組建影子美聯儲，可能"進一步削弱對美國政策制定的信心，對’美國例外論’造成又一打擊，拖累美元匯率，並可能因通脹預期上升而推高美國國債收益率。“不過德尼耶認為，若特朗普選擇沃什或持相似觀點的人選，“且其不附和特朗普的降息呼籲，也不提供前瞻指引，那麼市場將得以倖免。"——西蒙·肯尼迪

市場動態

蓋蒂圖片社在Shutterstock股東批准合併協議後，早盤交易中上漲17%。Shutterstock股價上漲7.3%。
美國鋼鐵股下跌，因美國與墨西哥即將達成協議，削減部分鋼鐵進口關税。克利夫蘭-克里夫斯（-5.2%）、**紐柯鋼鐵（-3.3%）、商業金屬公司（-3.2%）和鋼鐵動力**（-1.4%）。歐洲的安賽樂米塔爾從墨西哥向美國出口，股價上漲2.8%。
戴夫與巴斯特因銷售改善跡象上漲7.7%。
Sunrun下跌6.3%。傑富瑞下調其評級，稱住宅太陽能行業將面臨特朗普税改法案的壓力。
量子計算股上漲，因英偉達的黃仁勳表示該行業正達到轉折點。D-Wave量子（+3.4%）、IonQ（+4.6%）、Rigetti Computing（+4.5%）和量子計算（+8.7%）。
Chewy將於開盤前公佈財報。甲骨文稍後公佈。——蘇布拉特·帕特奈克

超越60/40投資組合的探索

對亞洲私人銀行家而言，私募市場工具、黃金和人民幣正日益成為具有吸引力的另類投資選擇。

其中許多人正呼籲投資者重新思考60/40投資組合——在美國政策反覆與去美元化擔憂加劇導致市場波動性上升的背景下，這種股票與債券配置的傳統策略面臨挑戰。

60/40投資組合表現評估

數據來源：彭博社

數據已標準化，增值百分比截至2020年2月6日。

滙豐私人銀行及財富管理東南亞與印度首席投資官James Cheo表示：“未來的資產配置或許不應侷限於60/40比例，可考慮三分之一配置股票、三分之一配置債券，剩餘三分之一配置包括私募股權、私募信貸及黃金在內的另類資產。”

這一觀點與華爾街的主流呼聲不謀而合。貝萊德集團Larry Fink同樣主張採用50/30/20配置比例，其中20%投資於房地產、私募信貸及基礎設施等私募資產。*—*Megawati Wijaya

歐洲面臨的挑戰

2024年歐元在國際市場的使用率連續第二年停滯不前，這暴露出在全球舞台挑戰美元主導地位的艱鉅性。

從整體使用情況來看，**歐元份額基本穩定在19%，**根據歐洲央行報告顯示。在外匯儲備中佔比維持在20%——僅為美元儲備的三分之一。

歐元走強

自特朗普就職以來，歐元兑美元匯率已上漲9.5%。

消息來源：彭博社

這項分析發佈之際，歐洲官員正試圖削弱美元的國際主導地位，由於特朗普重返白宮後的政策反覆無常，對美國的信心正在減弱。歐洲央行表示，與此同時，各國央行繼續以創紀錄速度購入黃金，使其成為全球第二大儲備資產。——馬克·施羅爾斯

華爾街聲音

“我認為他並不理解我們的商業模式。我們實際上是全球最大的比特幣信用工具發行商。”

邁克爾·塞勒

戰略公司執行主席

塞勒在彭博電視採訪中反駁了吉姆·查諾斯做空戰略公司股票並買入比特幣的建議。以做空安然聞名的查諾斯稱這種套利操作毫無難度。### 每日數據

5.4%派珀桑德勒數據顯示，這是期權市場反映的特斯拉股票本週波動幅度。較過去一年的波動有所收窄。

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