明年電池金屬的五個關注點：超驅動 - 彭博社

Annie Lee

2024-12-09

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2025年電池材料的關注點

2024年對電動汽車電池材料來説是一個具有挑戰性的時期，明年看起來也不會簡單。

隨着電動汽車革命的降温，鋰、鎳和鈷的需求正在受到影響——尤其是在歐洲和美國。電池供應鏈的反彈是痛苦的，價格暴跌迫使大規模減產以遏制全球過剩。

鋰的價格幾乎比兩年前低了90%，鈷的價格接近2016年以來的最低點，而鎳則面臨另一個年度下降。對於明年任何重大轉機的預期很低。

彭博社Hyperdrive大眾汽車預計更多罷工，工會談判進入第四輪特朗普對電動汽車的懷疑威脅到540億美元的韓國計劃肖爾茨表示大眾汽車工廠關閉可能不是正確的解決方案：報告VinFast的新電動汽車工廠預計在七月前在越南投入運營確實，更多挑戰在前：最重要的是，唐納德·特朗普重返白宮，旨在改革全球貿易和美國氣候政策。歐洲的電動汽車政策、中國的刺激措施以及電池技術的發展也充滿不確定性。

以下是2025年需要關注的五件事。

特朗普的迴歸意味着什麼？

美國當選總統在貿易和氣候方面的立場將主導2025年的電池供應鏈。他在競選中主張擴大化石燃料的開採，想要撤回燃油效率目標，並可能重新制定喬·拜登的電動車補貼政策。

彭博新能源財經在特朗普上個月的壓倒性勝利後表示，特朗普的政策將顯著減緩美國電動車的普及。到本十年末，電池驅動的汽車將佔銷售的約三分之一，低於之前的48%。

電池金屬的表現遠遜於其他商品

自2022年繁榮以來，關鍵電池成分的價格已大幅下跌

來源：彭博社，亞洲金屬公司，倫敦金屬交易所，Fastmarkets

注意：價格為彭博商品現貨指數；倫敦金屬交易所的鎳；中國現貨鈷金屬和碳酸鋰

但共和黨的強硬立場對貿易可能引發最大的動盪。中國已經暗示它可能如何與美國展開新的貿易戰，針對拜登新一輪技術管控的推動，全面禁止向美國銷售一些小眾金屬。

在某些領域，這被視為中國準備武器化其在關鍵材料上的主導地位的警告，這最終可能影響從鋰到電池的所有流動。特朗普的政府將如何在拜登的基礎上推進美國自身關鍵礦產供應鏈和電池產業，仍有待觀察。

供應仍然會過剩嗎？

是的。

從澳大利亞到中國的大規模鋰生產削減幫助緩解了全球過剩並停止了價格下跌。但歐洲和中國電動車增長速度可能放緩意味着還有更多工作要做。

花旗集團表示，預計在2026年或2027年出現赤字之前，還會有一年過剩。“價格上漲似乎受到高庫存和可以迅速重啓的閒置產能的限制，”其分析師在一份報告中寫道。

在鈷方面，隨着全球最大生產商CMOC集團在非洲快速擴張礦山，生產增長將保持強勁。這些項目旨在儘可能多地生產銅，而鈷則是豐富的副產品。

需求的下一步是什麼？

中國領先的電動車和電池行業將繼續推動對電池原料的需求，但歐洲和美國的前景看起來要複雜得多。

在中國，電動車銷售的強勁年末——得益於政府的車輛置換計劃——推動了鋰的購買和價格在這一主要市場的上漲。根據彭博情報，明年該國新能源乘用車的銷量將首次超過汽油動力車輛。

如前所述，特朗普重返白宮被視為對美國材料需求的負面影響。而歐洲的汽車工業正處於一場痛苦的調整中，旗艦電池生產商Northvolt的失敗凸顯了將歐洲轉向電動車的困難。

遠離汽車，分析師將在2025年更加關注能源儲存行業，瑞銀稱其為鋰需求的“罕見亮點”。

這對電池成本意味着什麼？

電池材料價格已經處於足以對採礦行業造成重大痛苦的低水平，這意味着進一步下降的空間有限，無法進一步降低電池成本。

“看起來市場接近底部，因此不太可能看到電池材料價格低於2024年報告的那些極低水平，”Volta Energy Technologies的歐洲負責人James Frith表示。

電池成本的進一步下降可能更多依賴於技術調整和規模經濟。

“總體而言，我預計電池單元價格將在2025年繼續下降，因為效率提高——我們可能會看到它們在2025年底時價格觸底，”諮詢公司Palmer Automotive的創始人Andy Palmer表示。

電池技術將如何變化？

多年來，傾向於無鎳和無鈷電池的趨勢可能在2025年繼續。但隨着汽車製造商適應不斷變化的商品價格、技術和消費者偏好，環境也在不斷演變。在2024年，一種被稱為“高電壓、中鎳”的電池引起了關注。

基於鈉的電池在2024年取得了一些進展，包括全球頂級電池製造商推出的一種混合模型。儘管固態電池——承諾更高的能量密度——仍需數年才能廣泛使用，但仍有漸進性的進展。QuantumScape上週表示，它有望在明年交付其首個商業產品的更高產量。

新聞簡報

大眾汽車工人準備罷工，以應對裁員。
越南的 VinFast 將於今年七月啓動第五家工廠。
歐洲汽車製造商準備迎接另一個艱難的年份。

在你離開之前

韓國公司正在重新考慮他們的 $540億美元的投資熱潮，以在美國建設電動車電池工廠，因為擔心當選總統唐納德·特朗普可能會取消電動車的税收抵免。一些公司因擔心電動車需求減少以及特朗普在白宮第二任期內的舉動而放緩或暫停正在進行的建設，知情人士表示。