沙特阿拉伯將在未來投資倡議（FII）上接待高盛和黑石的首席執行官；預計將達成280億美元的交易 - 彭博社

Adveith Nair, Nandu Nair

在沙特阿拉伯利雅得舉行的未來投資倡議會議上的與會者。

攝影師：Tasneem Alsultan/Bloomberg歡迎來到中東財經通訊，我是**Adveith Nair。 每週加入我們，我的團隊和我將記錄金錢與權力在這個已成為全球金融最具影響力地區之一的交匯點。您可以在這裏註冊。

在本週的特別版中，我們關注沙特阿拉伯的旗艦活動，吸引了來自商業、金融和技術領域的重量級人物——預計將在接下來的幾天內宣佈價值超過280億美元的交易。我們還將關注利雅得的2030願景經濟轉型計劃。

來自金融和商業界最具影響力的人物正在飛往利雅得，參加王國第八屆未來投資倡議。該活動被稱為“沙漠中的達沃斯”，預峯會於週一開始。在接下來的幾天裏，我們將聽到大衞·所羅門、簡·弗雷澤、馬克·羅恩和拉里·芬克等人的發言。他們在與沙特阿拉伯近1萬億美元的財富基金關係發生深刻變化之際前往王國。

公共投資基金 — 像其他地區主權投資者一樣 — 正在越來越多地展示其金融實力，並希望外國公司按照其條件開展業務。在之前的幾年裏，金融巨頭們會蜂擁而至FII以籌集資金並在全球投資。現在，他們面臨的是一個比以往任何時候都更加關注國內的王國。（我的同事們之前曾寫過關於這種地方轉變，以及它如何 提升了 PIF一位低調高管的形象。）

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總體而言，將關注 美國選舉 及其對世界最大經濟體領導層變動的影響。較低的利率及其對市場和交易流的影響，以及關於該地區衝突和油價的問題，將是其他關鍵主題。

在金融方面，所羅門的言論將受到關注，以獲取關於高盛在王國計劃的最新消息，此前該銀行成為 第一家獲得所謂地區總部許可證的華爾街貸方。這發生在彭博新聞報道政府正在 加倍努力 讓國際公司增強其本地存在感 — 否則將面臨失去業務的風險。

黑石集團是當地努力加大的公司之一。增加努力。該公司獲得了50億美元的承諾，計劃在中東投資，並計劃在王國建立一個投資團隊。全球最大的基金管理公司現在也在幫助開發抵押貸款支持證券市場，因為王國希望改善其住房庫存的可負擔性。另請閲讀： 通用大西洋在沙特阿拉伯開設辦公室以尋找中東交易

在這裏，各公司面臨着微妙的平衡。鄰近的阿布扎比——擁有1.5萬億美元主權財富——也在爭取成為該地區的主要金融中心，而迪拜多年來一直是商業中心。阿聯酋的這兩個城市吸引了全球最大的公司，原因包括提供的生活方式。

2024年FII的編排將與往年類似。主要活動將以雅西爾·阿爾·魯邁揚的主題演講拉開帷幕，和去年一樣，他的講話將在該地區衝突的背景下進行。在2023年，公共投資基金的總裁談到了人工智能的重要性，而此後的幾個月提供了一些關於王國計劃的見解。

PIF 行長 Yasir Al-Rumayyan。攝影師：Marco Bello/Bloomberg另請閲讀：沙特阿拉伯、阿聯酋押注芯片以推動後石油時代的未來

PIF 正在與風險投資巨頭 Andreessen Horowitz 就一個 AI 基金進行初步談判，該基金可能增長到 高達 400 億美元。它已經支持一家擁有 1000 億美元資本的投資公司，該公司 將投資於包括半導體和科技在內的行業。（鄰近的阿布扎比正在建立自己的科技投資公司，目標是投資 AI 和半導體領域。該公司計劃 在幾年內管理超過 1000 億美元的資產。）

隨着王國在該領域制定計劃，投資者將審查其如何支付這些計劃——以及各種超級項目。油價下跌和外商直接投資乏力迫使沙特阿拉伯 縮減其在 Neom 沙漠開發的中期雄心，官員們可能會削減數十億美元在一些最大 開發項目上的支出，彭博社報道。

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Neom快閃店窗户中的項目渲染圖，展示了Sindalah島開發項目，右側是瑞士達沃斯的The Line。攝影師：Stefan Wermuth/Bloomberg在這些挫折中，王國 歡迎了一組獨家嘉賓來到Sindalah島，這是Neom第一個開放的項目。與FII的時機相結合是有意義的，哥倫比亞大學全球能源政策中心的高級研究學者Karen Young表示。

“如果投資者看到一些主要基礎設施已經到位，比如電力、水、交通，這將大大增強對政府在Neom重大設施承諾的信心，”她説。

超級項目

這不僅僅是Neom。沙特阿拉伯正在準備開始建設其 下一個超級項目：一個足夠容納20座帝國大廈的立方體形狀摩天大樓。

這座建築在完工後將成為世界上最大的建築結構，將成為新Murabba的中心，這個社區希望成為利雅得市的新目的地。

穆卡布大樓的藝術插圖，中央，以及新穆拉巴。來源：新穆拉巴開發公司。這個雄心勃勃的項目是王儲穆罕默德·本·薩勒曼2030願景議程的一部分，該議程旨在將沙特阿拉伯轉變為 全球最大的建築市場。

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資金缺口

但王儲越來越需要面對即使是沙特阿拉伯龐大財力的侷限，以支付他的雄心。

政府已削減其經濟增長預測，並 預計預算赤字將更深，超過之前的估計——因為其石油出口收入降至三年來的最低水平。

沙特阿拉伯面臨2027年前的財政短缺

來源：彭博社，財政部

備註：2023年的數據為實際數據；2024-2027年為估計數據

該王國需要每桶96美元的原油才能實現財政平衡，根據國際貨幣基金組織的説法。彭博經濟學將所謂的盈虧平衡點定為112美元，一旦考慮到沙特主權財富基金的國內支出。布倫特原油今年一直在68到86美元的範圍內交易。

隨着這個富油王國面臨日益增長的財政壓力，政府及其實體今年已發行約500億美元的債券，根據彭博社彙編的數據。

沙特阿拉伯正在加大債券發行力度

該王國在債務市場上籌集了480億美元

來源：彭博社

備註：數據包括以美元和歐元計的主權和公司債券銷售。

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並非全部是本地

沙特財富基金計劃從2025年起將年度支出提高到高達700億美元——預計更大比例將用於本地項目。不過，公共投資基金（PIF）堅持認為，國際投資的絕對金額將隨着時間的推移而增加。

它還將更多的資金投入到中國，這與王國與北京日益加深的關係相一致。在過去幾個月中，公共投資基金已與六家中國金融機構簽署了價值高達500億美元的協議，並公佈了在國內建立所謂的特殊經濟區的計劃，以促進與中國的貿易。

公共投資基金還受益於全球股票的上漲，這幫助自2017年以來的年化回報率從一年前的8%上升至8.7%。最近的交易表明，公共投資基金仍在全球投資，例如購買倫敦希思羅機場和英國百貨商店連鎖Selfridges的股份。

一輛Lucid Air電動車。攝影師：Samuel Corum/Bloomberg這也是注入更多資金到一些初創企業的投資中，以確保他們想要的回報。舉個例子：公共投資基金現在已向陷入困境的電動車製造商Lucid注入了約85億美元。

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旅遊和體育博彩

沙特阿拉伯正在向旅遊、體育和娛樂領域投入數十億美元，這些是2030願景計劃的關鍵支柱。

王國希望到2030年歡迎1.5億遊客，並使該行業佔其國內生產總值的10%。為了實現其雄心勃勃的目標，官員們計劃在未來十年內向該行業注入8000億美元。紅海上的奢華度假村、沙漠綠洲城鎮和一家新航空公司都是該計劃的一部分。

在Habitas AlUla度假村的風暴之後。攝影師：Tasneem Alsultan為彭博市場拍攝他們在體育方面的大手筆也 不可忽視。沙特人對包括克里斯蒂亞諾·羅納爾多在內的足球運動員大肆揮霍，令高爾夫愛好者震驚的是LIV高爾夫與PGA巡迴賽的合併，並舉辦了世界首屆電子競技世界盃，獎金池創下 $6000萬。

沙特阿拉伯體育雄心的巔峯將是2034年國際足聯世界盃 預計將在王國舉行。當局計劃為此次活動準備15個足球場，包括一個引人注目的場館，將在 地面上升350米——還會在哪裏呢，除了在Neom。

NEOM體育場。來源：沙特阿拉伯2034年國際足聯世界盃競標團隊 相關報道：