比弗利山莊的華爾街為米爾肯會議與埃隆·馬斯克、美聯儲發言人 - 彭博報道

演講者參加2022年在比華利山舉行的米爾肯研究所全球會議期間的小組討論。攝影師：勞倫·賈斯蒂斯/彭博社以色列坦克靠近以色列南部加沙地帶的邊境口岸，日期為5月5日。攝影師：科比·沃爾夫/彭博社電影明星聚集地比華利山正在為金融界的名人讓路。

米爾肯研究所全球會議，被行家譽為西方的達沃斯，將於週日在加利福尼亞州開幕，今年的演講嘉賓名單堪稱最高調。議程涵蓋了人工智能和中東衝突等廣泛議題。

埃隆·馬斯克將抽出時間，離開特斯拉公司應對不斷增加的挑戰，接受主持人邁克爾·米爾肯的採訪，後者是上世紀80年代的垃圾債券大王，如今轉型為慈善家。

然而，對於華爾街而言，對於長期利率上升的擔憂，2021年併購活動的減速以及交易復甦的前景是首要關注的焦點。凱雷集團首席執行官哈維·施瓦茨帶着對交易活動增加的期望而來。

“銀行系統和私人信貸提供的資本更加容易獲得，”施瓦茨在5月1日的盈利電話會議上表示。“這些明顯是與去年同期相比的改善，這推動了投資者信心的增強，如果情緒繼續改善，我們預計交易活動將更加活躍。”

在參與者中，與Schwartz一起加入的金融領袖將包括Citadel的Ken Griffin、花旗集團首席執行官Jane Fraser和富國銀行的Charles Scharf。對沖基金億萬富翁Bill Ackman也將在一場僅限邀請的討論會中向與會者發表講話，討論多元化、公平性和包容性運動，此前他曾公開反對公司和大學的此類計劃。

利率觀察

對華爾街而言，值得關注的是紐約聯邦儲備銀行行長約翰·威廉姆斯在採訪中發言，就在中央銀行家們表示他們不太可能提高利率的幾天後，儘管他們準備根據經濟趨勢保持其基準水平。

交易活動一直處於低迷狀態，投資者正在等待美聯儲降息。美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾週三表示，對通脹的信心“需要比先前預期的時間更長。”

連鎖反應正在蔓延到各行業，包括公司應對來自早期低利率時代的高債務水平。困境仍在蔓延至房地產貸款市場。

儘管美國經濟整體保持強勁，但併購交易量卻受到影響。這導致私募股權公司難以退出投資並將資金返還給投資者。

低迷的併購交易量

在利率上升後，收購和槓桿收購交易仍然保持低迷狀態

來源：彭博社

注：2024年的數據截至5月1日

對估值的分歧和更高的債務成本使得槓桿收購的數量減少，其中贊助商通過大量負債收購企業。首次公開募股市場也一直疲弱，尤其是對於由贊助商支持的公司。

在米爾肯會議上，包括赫爾曼和弗裏德曼首席執行官帕特里克·希利和黑石集團私募股權全球負責人喬·巴拉塔在內的該領域領導人將討論這些主題，如“私募股權的承諾與風險”等專題。

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投資者，如養老基金和保險公司，開始失去耐心，這些所謂的有限合夥人正在權衡在公共市場和私人市場之間如何調整配置。

缺乏新交易也導致私募股權和私人信貸公司坐擁數十億美元的閒置資金，面臨着越來越大的壓力來進行部署。

閒置資金堆積越來越多

未部署的資本隨着每個資產類別的增長而增加

來源：Preqin

注：2023年的數據截至9月。其他所有年份截至12月。

儘管這類市場擔憂對華爾街專業人士來説是常態，但在第27屆年度米爾肯會議上，超過4500名與會者可以體驗到這一活動已經遠遠超出了最初的範圍。

沒有掠食者之舞

在20世紀80年代，米爾肯邀請他的前投資銀行公司德雷克塞爾伯納姆蘭伯特的客户與T.布恩·皮肯斯、伊萬·博斯基和羅恩·佩雷爾曼等公司掠奪者聚集在一起。這一年度會議經常在雪茄煙中策劃敵意收購，因此贏得了“掠食者之舞”的綽號。

今年的會議擁有1000多位演講者，包括現代公司的聯合創始人兼主席努巴爾·阿菲揚、退役運動員和現任企業家大衞·貝克漢姆和厄文·“魔術”約翰遜；以及約旦的拉尼婭王后，她是健康和教育事業的活動家。

輕鬆一點説，Grover，來自兒童電視節目Sesame Street的可愛木偶，也在演講嘉賓名單中。

一個僅限邀請的專題討論會可能會引起關注，考慮到以色列-哈馬斯戰爭以及在美國校園上演的抗議活動，“超越衝突：為以色列-巴勒斯坦關係構建橋樑”。

該活動將重返比佛利希爾頓酒店，該酒店正在進行毗鄰的超豪華Aman Group酒店和住宅綜合體的建設項目，預計將在洛杉磯舉辦2028年奧運會之前開業。

與過去一樣，許多幕後會議將在希爾頓酒店的套房和餐廳、周邊酒店以及比佛利山莊附近的私人別墅中舉行。

以色列在週日關閉了通往加沙的凱雷姆沙隆人道主義過境口岸，此舉是在哈馬斯從加沙南部城市拉法發射火箭彈之後，這一事件可能危及人質和停火談判的微妙局面。

以色列和哈馬斯通過調解人士進行了數週的談判，以達成潛在的停火協議，該協議將包括釋放在加沙被扣押的人質和在以色列被扣押的巴勒斯坦囚犯。與此同時，以色列威脅要在拉法發動行動，稱哈馬斯營地仍然完整，並且數十萬巴勒斯坦平民正在那裏避難。