中東資金顛覆華爾街收費模式；沙特阿拉伯的支出優先事項 - 彭博社

Adveith Nair, Matthew Martin

阿布扎比，阿拉伯聯合酋長國的“機會”標誌。

攝影師：Natalie Naccache/Bloomberg歡迎訂閲中東財經通訊，我是**Adveith Nair。 每週加入我們，我的團隊和我將記錄金錢與權力在這個已成為全球金融中最具影響力地區之一的交匯點。您可以在這裏註冊。

本週，滙豐銀行的中東財富推動面臨現實檢查，沙特阿拉伯的支出優先事項以及阿布扎比的金融中心繼續前進。但首先，讓我們看看中東財富基金如何顛覆長期以來的華爾街收費模式。

我的同事Heather Perlberg、Matthew Martin和Nicolas Parasie最近詳細介紹了海灣投資者如何向全球最大的資產管理公司施壓，以換取現金的讓步。

在近4萬億美元的資產之上，在這個少數人擁有這種實力的世界中，這些國家支持的巨頭們清楚地意識到他們在全球金融生態系統中的重要性。

海灣財富基金控制約4萬億美元的資產

來源：PIF和全球SWF數據

根據總部位於迪拜的基金安置公司Greenstone Equity Partners的首席執行官Alex Gemici的説法，海灣基金已經充滿了機會。這使他們處於“強勢地位，可以非常挑剔，並與選定的普通合夥人就潛在投資進行談判以獲得優先條款。”

中東財富基金主導交易

地區基金貢獻了由國家支持的投資者部署的960億美元中的54%

來源：全球SWF

**大收穫播客：**中東資金的新紀元

因此，尋求大額支票的公司現在發現自己面臨着一份要求清單，主要集中在經濟多樣化上。他們會開設地區辦事處嗎？僱傭和培訓當地人？分享專業知識？

也許，最大的變化是現行費用模型。多年來，私募股權公司會收取2%的費用並獲得20%的利潤分成。這種所謂的“二加二十”正在慢慢改變，因為一些公司正在取消典型的安排，以確保他們最新基金的承諾。

海灣基金還試圖確保管理者被鼓勵投資，而不是閒置現金，這意味着典型的結構可能看起來更像是1.75%的費用和15%的利潤分成——但如果達到某些基準，則有更多的上行空間。如果其他大型機構投資者決定跟隨這一趨勢，這可能會導致根深蒂固的費用結構發生更廣泛的變化。

“每當有新的經理試圖籌集資金或與主權財富基金合作時，就必須進行權衡，”全球SWF的董事總經理迭戈·洛佩斯在彭博電視台的《中東和非洲視野》節目中告訴我的同事莉茲·伯登。

“這個行業將不斷發展，主權財富基金本身將成為積極的交易者，只會與那些有交換條件的經理合作，”他説。相關報道

必讀故事

以色列的經濟增長在第二季度放緩超過預期，未能維持其從與哈馬斯戰爭中的初步反彈。與此同時，以色列謝克爾對戰爭風險的韌性顯示出在期權市場中出現裂痕，其一個月的隱含波動率已達到自2023年10月以來的最高水平。

另請閲讀： 以色列-哈馬斯談判停滯，布林肯試圖達成停火

以色列空襲 已將加沙地帶減少到4200萬噸廢墟。重建工作可能需要多達 $800億。

加沙南部哈農尤尼斯被毀的住宅樓。攝影師：阿赫邁德·薩利姆/彭博社沙特阿拉伯可能會將約73%的總投資導向 非石油部門，到2030年，根據高盛的説法。

另請閲讀： 沙特財政部持有的資產達到疫情以來的最高水平

阿布扎比財富基金ADQ正在洽談收購一家 中型土耳其貸款機構。

土耳其中央銀行有了一種新的方式來減少 過剩的里拉流動性並維持高借貸成本。

伊斯坦布爾尚未做好足夠的地震準備，科學家表示。現在銀行正在提前進行應急規劃。

伊斯坦布爾位於地震危險區

土耳其的金融中心靠近北安納托利亞斷層，該斷層產生了該地區一些最強烈的地震

來源：美國地質調查局

注意：自1900年以來記錄到的6級或以上的地震。

土耳其希望擴大其在非洲的影響力，而在索馬里海岸尋找石油是計劃的關鍵部分。

利比亞中央銀行表示，在一名高級員工被綁架後暫停了運營。

這裏有幾個引起我注意的其他故事：

對沖基金正在押注數百億美元，預計“債權人之間的暴力”將愈演愈烈。

私人信貸公司正在佔據更大份額的消費貸款市場。但也存在潛在的危險。

一個神秘的王朝在他們的顧問賺取十位數財富時錯失了數十億。

數千名銀行家 正在 辭職 在印度。原因複雜。

印度金融行業的變動遠超全球同行

來源：Aon Plc

美國 正在考慮罕見的舉措 拆分谷歌，因為一項裁決發現該公司壟斷了在線搜索市場。

星巴克新任首席執行官 將以價值1.13億美元的薪酬套餐開始工作，使他成為 美國薪酬最高的首席執行官 之一。

布萊恩·尼科爾在加利福尼亞州的佩布爾海灘，2023年。攝影師：Keyur Khamar/PGA TOUR//Getty Images蘋果 正在推進開發一款昂貴的 桌面家居設備，該設備結合了類似iPad的顯示屏和一個機器人手臂。

一個由薩姆·奧特曼支持的初創公司 正在解決如何 將人類與機器分開——並且它包括一個加密代幣。

製造業工人正在看着地球儀。攝影：Eriver Hijano/Bloomberg Businessweek### 本週圖表

阿布扎比的金融中心繼續吸引全球資產管理者和對沖基金。

根據阿布扎比全球市場的數據，4月至6月季度新發放的許可證數量增長了20.5%，而管理資產在此期間增長了234%。

阿布扎比金融中心的管理資產激增

來源：阿布扎比全球市場

目前有多達112家資產管理公司在該酋長國的金融中心運營。

另請閲讀： 阿布扎比的原始對沖基金島嶼變得過於擁擠

滙豐的現實檢查

滙豐在中東的雄心得到了提升，當它任命在該地區工作近二十年的喬治·埃爾赫德里為新首席執行官時。

滙豐在中東的辦公室。攝影：Chris Ratcliffe/Bloomberg但即便新任首席執行官准備接任，另一位明星僱員——阿拉丁·漢加里——本應重振該公司在該地區的私人銀行業務，但他正面臨現實的考驗。

儘管海灣王室長期以來一直選擇該銀行滿足其承銷需求，但他們在管理數千億財富方面大多沒有選擇滙豐銀行。相反，他們將財富停放在瑞士信貸、瑞銀和尤利烏斯·貝爾等機構。

超富人將湧向中東和亞洲

到2028年，淨資產達到3000萬美元或以上的人數預計將增長28%

來源：奈特·弗蘭克

漢加里在該地區建立滙豐財富產品的努力受到了一系列高管離職的阻礙——包括他的前任索比·塔巴拉——以及新的監管限制，這將限制他吸引海灣王室及其關聯人士作為新客户的能力。

漢加里在去年底加入英國銀行之前，是瑞士信貸在卡塔爾的首席財富管理高管，他做出了一系列 承諾，包括他將在未來幾年內將其部門大約500億美元的管理資產翻倍。

根據與十多位熟悉此事的人士的對話，閲讀有關滙豐銀行在中東的 私人銀行困境 的完整故事。

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