今日股市：日元、美聯儲展望、石油、特斯拉、必和必拓-彭博社

Sungwoo Park

早上好。日元在跌至自1990年以來最弱水平後，交易者對干預風險變得更加焦慮。隨着美國推動加沙停火，石油下跌。埃隆·馬斯克（Elon Musk）突然訪華幫助中國股市上漲。以下是人們正在討論的內容。

沒有日元假期

儘管日本放假，但日元在週一表現瘋狂。在亞洲晚些時候，這種貨幣強勢反彈，扭轉了早些時候的崩盤，使其超過每美元160日元的關口又突破了另一個心理關口。交易者對日本當局為何不介入支持日元感到越來越困惑。這種貨幣在此前快速下跌至每美元160.17日元后，強勢增長了1%以上。當地的公共假期可能加劇了貨幣波動。這種極端波動凸顯了投資者在美聯儲本週會議前大舉押注日元疲軟。

美聯儲鷹派

人們已經將注意力集中在週三的美聯儲決定上。辯論正在從今年美國降息次數轉向是否根本不會降息！根據彭博經濟學，主席傑羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）在去年12月的鴿派轉變拯救了美國免於陷入衰退。但現在，控制通脹需要鷹派逆轉。難怪國債期權交易者正在保護免受一切傷害，從今年多次降息到加息。隨着債券遭受痛苦的折磨，股市則更為平靜，因為人們樂觀地認為股市的反彈即使沒有降息也能蓬勃發展。

停火推動

樂觀情緒在市場中蔓延，認為中東的地緣政治緊張局勢將會緩解。亞洲股市上漲，而隨着美國推動以色列和哈馬斯達成和平協議，布倫特原油價格跌破每桶90美元。美國國務卿安東尼·布林肯將加大努力以確保加沙停火，在訪問該地區期間，這可能是説服以色列取消對拉法的襲擊的最後機會。白宮週日表示，以色列已同意傾聽其關切。良性的風險情緒還幫助提振了美國和歐洲股市期貨，以及澳大利亞元 —— 這通常被視為風險情緒的代理。

中國之行驚喜

埃隆·馬斯克正在盡最大努力，甚至走了成千上萬英里，為特斯拉帶來積極消息。據知情人士透露，這家美國汽車製造商將通過與百度合作進行地圖和導航功能，消除在中國引入其先進輔助駕駛功能的主要障礙。此舉是在馬斯克週日進行了一次未經宣佈的訪問中國之後，尋求獲得司機輔助軟件的批准，這可能有助於遏制特斯拉的收入下降。他會見了上海市委書記李強，後者作為中國共產黨上海市委書記幫助馬斯克的公司建立了現在全球最大的工廠。

第二次嘗試？

BHP正在考慮為英美公司提出改進的提議[，在倫敦上市礦業公司拒絕其390億美元的初始報價後，根據知情人士的説法。 與英美公司合併將使這家澳大利亞礦業公司擁有全球大約10%的銅礦供應，這超過了許多市場觀察者預測的即將到來的短缺，這將推高價格。 金屬最近的飆升至每噸1萬美元表明礦工們並沒有建造足夠的礦山。](https://hk.outputnews.com/2024/bloomberg/news_2024_04_27_717038)

即將到來

在本週晚些時候的美聯儲會議之前，歐洲交易商將首先解析該地區的關鍵數據。 德國和西班牙將於週一發佈價格數據，他們可能經歷了更快的通脹。 今天還將公佈歐元區消費者信心指數以及瑞典國內生產總值。

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最後，這是Ed今天早上感興趣的內容：

美國債券市場上週以積極的態勢收尾，儘管週五的個人消費數據顯示支出和通脹均超出預期。週五來自亞特蘭大聯儲GDPNow追蹤器的第二季度初步數據也相當驚人，達到了3.88%。最近的數據進一步證實了美國經濟過熱，不太可能很快降息。

週五對熱門數據的冷漠市場反應是週四收益率上升所致。但如果第二季度數據繼續像上週一樣強勁，兩年期收益率將持續突破5%，並帶動其他期限的收益率上升。

仔細研究一些數據，三月個人支出環比上漲了0.8%，與上個月持平且高於預期。消費者支出仍然強勁，這是合理的，因為初次申請失業救濟的人數保持在低位，繼續申請失業救濟的人數正在下降。從美聯儲的角度來看，就業形勢的潛在鞏固使其沒有動力採取預防性降息措施以防止失業率上升。

此外，再加上通脹數據 -- 記得我們在週四的GDP數據中得到了一個季度PCE數據為3.7% -- 你會發現美聯儲減息的理由更少了。週五的核心和頭條數據超出了年度預期。

幾乎定價出局

交易員現在認為2024年只有一次美聯儲降息的機會

來源：彭博社

總的來説，就業和通脹兩方面都在告訴美聯儲無限期持有。隨着去年下半年的基數效應逼近，我們可能真的會一直持有到年底。儘管市場已經大體定價，但市場仍然希望看到兩次降息，這可以從利率互換市場定價的35個基點降幅看出。這太多了。在市場超賣條件找到新基準後，我們可能會看到收益率開始逐步回升。從2年到30年，5%的水平是整個曲線的關鍵。

愛德華·哈里森為彭博社的“一切風險”專欄以及總部位於華盛頓的“市場直播”博客撰寫。

特斯拉公司的埃隆·馬斯克於週日突然訪問中國，尋求對駕駛輔助軟件的批准，該軟件可以幫助遏制該汽車製造商的營收下降。

特斯拉首席執行官會見了上海市委書記李強，後者幫助該公司建立了現在全球最大的工廠。幫助了該公司建立了現在全球最大的工廠。

據知情人士稱，馬斯克預計會與官員會面，討論特斯拉市場推出的被稱為全自動駕駛（FSD）的系統。雖然這套功能需要持續監督，並不能使特斯拉汽車完全自主，但該公司通過在美國收取8000美元的全款購買FSD，或者每月99美元的訂閲費來增加銷售額。

中國對FSD的批准可能會受到特斯拉駕駛輔助系統所依賴的攝像頭以及對公司技術安全性的擔憂的影響。

彭博社超驅動馬斯克的中國之行取得關鍵的自動駕駛障礙清除馬斯克訪問中國時，特斯拉贏得關鍵的數據安全許可馬斯克前往北京討論全自動駕駛，路透社稱特斯拉自動駕駛在召回後的幾個月內發生了20起事故調查過去，特斯拉的車輛因數據收集問題曾被禁止進入中國的軍事基地和一些其他政府場所。美國頂級汽車安全監管機構也剛剛展開了對該公司功能較弱的Autopilot系統的調查，稱自去年12月以來發生了20起事故，涉及接收了一次軟件遠程更新的車輛。

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特斯拉剛剛經歷了自2020年以來首次同比季度營收下降，即使降價銷量也減少。該公司至少裁員10%，並計劃加速推出包括價格更低的車型在內的新車型，馬斯克上週表示，這些車型可能在2025年初前或年底前推出。

特斯拉銷售出現倒退

美國和中國的收入在第一季度下降至2022年水平

來源：公司文件，彭博數據

中國第二號官員在億萬富翁抵達北京幾小時後與馬斯克會面。李説，中國一直對外國公司敞開大門，特斯拉是中美合作的成功案例，據中國中央電視台報道。

馬斯克在推遲了訪問印度，原計劃會見印度總理納倫德拉·莫迪。首席執行官突然取消了他的行程，稱“特斯拉的任務非常繁重”。

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馬斯克告訴李，特斯拉願意加深與中國的合作，央視報道説。據該廣播公司報道，CEO此前會見了中國國際貿易促進委員會主席任鴻斌。

埃隆·馬斯克的私人飛機於4月28日抵達北京。攝影師：丹尼·李/彭博社在中國，先進的駕駛輔助系統越來越普遍，特斯拉在那裏正在失去市場份額。許多本地參與者，包括小鵬汽車、小米公司和華為技術有限公司，將這些功能作為車輛的賣點。

馬斯克還更加強調了FSD，要求在第一季度結束時，特斯拉員工需要向北美每位客户演示這些功能後才能交付車輛。有要求。

CEO在特斯拉上週的財報電話會議上表示，FSD“實際上在幾乎任何市場中都表現得相當不錯”，因此公司計劃在獲得監管批准的任何地方發佈該系統，包括中國。

“這就像一個人類 — 你可以在外國租一輛車，你可以開得相當好，”馬斯克説。“顯然，如果你住在那個國家，你會開得更好。因此，我們將通過特定於各國的培訓使車輛在其他國家開得更好。但它幾乎可以在任何地方開得相當好。”

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李克強週日訪問北京車展並表示，中國在新能源汽車行業處於領先地位，據中國國家廣播電台報道。他敦促行業參與者保持競爭優勢，並承諾確保外國公司在市場上享有公平競爭的環境。

一架註冊給SpaceX的Gulfstream飛機於當地時間下午2點降落在北京。路透社報道稱，馬斯克在週日早些時候計劃在訪問期間討論特斯拉的軟件。

特斯拉在2019年建立的上海工廠是公司全球生產效率最高的工廠，馬斯克向李克強表揚了“中國團隊的辛勤工作和智慧”，央視報道。

中國媒體報道稱，特斯拉在最新一輪裁員中取消了所有中國應屆畢業生的錄取。

埃隆·馬斯克對中國的快速訪問立即見效，特斯拉公司克服了向全球最大汽車市場推出其駕駛輔助系統的兩個關鍵障礙。

美國汽車製造商將與中國科技巨頭百度合作，用於地圖和導航功能，部署他們所稱的全自動駕駛（FSD），根據知情人士透露。 特斯拉還通過了中國的關鍵數據安全和隱私要求，這將有助於緩解一些關於將FSD引入市場的擔憂。